上海科技金融生态年度观察2023-上海市科学学研究所_85页_33mb

上海科技金融生态发展报告（2023年）

序言
中央金融工作会议提出科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，强调支持初创科技型企业，构建“股贷债保”联动的金融服务体系。上海作为科技金融排头兵，正深化国际科技创新中心建设，完善科技与金融融合的生态体系。

生态综述篇
上海科技金融生态指数自2015年提出，涵盖政策引导、财税支持、科技融资、创新生态四大维度，包含10个二级指标、22个具体指标。2019-2023年指数稳步提升，2023年达17324，为近五年最高。政策引导、财税支持、创新生态指数持续优化，科技融资指数受融资环境影响有所波动，但整体改善。

生态发展篇

1. 科技信贷

   • 2023年科技型企业贷款户数299万，余额突破万亿（10486.31亿元），科技型中小企业贷款户数263万，余额4756.47亿元。
   • 上海89家科创板企业中，近90%获科技信贷支持。
   • 知识产权质押融资发展迅速，2023年质押登记项目1370笔，涉及专利及商标6146件，质押金额2276亿元，同比增长87%。

2. 科技保险

   • 保费补贴政策分担创新风险，2023年累计补贴255亿元，撬动保障规模1719亿元。
   • 知识产权相关保险覆盖范围扩大，包括生物医药、技术装备等领域的专项保障。

3. 股权投资

   • 2023年上海股权投资案例数1234起，金额24722.7亿元，市场规模居全国前列。
   • 区域发展不均衡，浦东、闵行、嘉定等核心区域投资规模占比达84.7%，宝山区、杨浦区增速显著。
   • 早期投资占比低，早期项目规模仅占30.3%，头部效应明显。

4. 多层次资本市场

   • 科创板助力战略性新兴产业，2023年上海新增11家科创板企业，募资337亿元，占总募资41%。
   • 上市融资区域差异明显，浦东新区企业数量和市值领先。
   • 新三板、四板市场推动中小企业成长，2023年挂牌企业达1217家，融资规模扩大。

生态观点篇

1. 政策突破方向

   • 推动耐心资本发展，建议优化税收政策，如设置长期投资低税率。
   • 鼓励研发贷款，需制定专门管理办法以完善监管。
   • 试点参股型并购贷款，探索符合科技企业需求的融资模式。
   • 优化创业投资税收政策，建议“递延纳税”以匹配全生命周期投资特征。
   • 发展知识产权质押贷款，需完善技术资产证券化平台和动态评估机制。
   • 探索银行理财资金参与科创领域，建议创新贷款品种支持私募基金。

2. 生态建设方向

   • 启动“拨投联动”，通过财政资金引导社会资本，促进科技成果转化。
   • 强化“孵投联动”，推动金融机构与孵化器合作，提供全链条服务。
   • 推进“投贷联动”，需突破企业决策与收益分配机制限制。
   • 建立科技型企业创新能力评估体系，提升金融资源精准配置能力。

生态案例篇

1. 深圳“20+8”产业基金

   • 以“一集群一基金”模式支持战略性新兴产业，2023年基金目标规模达250亿元，覆盖新材料、高端装备等细分领域。
   • 通过政策协同和市区联动，解决基金设立、项目评估、管理效率等实际问题。

2. 天津和北京知识产权融资租赁实践

   • 天津东疆首创“质押+转让”模式，通过专利权租赁盘活企业静态资产，推动订单融资。
   • 北京构建文化类知识产权融资平台，设立风险补偿机制降低金融机构顾虑。

3. 浦发银行科技金融创新

   • 推出“5+7+X”浦科产品矩阵，覆盖科技企业全生命周期服务。
   • 设立全国首家硬科技支行，提供“浦投贷”等定制化金融工具，支持早期项目落地。
   • 打造孵化器生态圈，通过“张江创孵基地”孵化集成电路、生物医药等领域的创新企业。

附录亮点

• 政策支持：上海市及相关部门出台多项政策，如推动绿色金融、优化股权投资退出机制、强化知识产权保护等。
• 投资机构：2023年上海早期投资机构数量及规模增长，专注“硬科技”领域，如集成电路、生物医药、人工智能等。
• 数据测算：采用极值法调整指标异常值，通过标杆分析合成指数，确保结果科学性与可比性。

核心结论
上海科技金融生态持续优化，科技信贷、保险、股权投资等多维度协同发力，但早期投资不足和区域发展不均衡仍需突破。政策创新和金融工具细化是关键，如耐心资本体系、知识产权质押、并购贷款等。地方案例（深圳、天津、北京）显示，产业基金、风险补偿机制、孵化器联动等模式可复制推广，为全国科技金融生态建设提供经验。