20230313-国元国际控股-中资美元债周报_一级市场发行低迷_二级市场走势分化_12页_1mb

中资美元债市场周报总结（2023-03-13）

$\succ$ 一级市场发行情况

• 发行规模：上周中资美元债一级市场共发行2只债券，总规模为6.58亿美元。
• 主要发行：
  • 东亚银行：发行5亿美元非优先损失吸收票据，息票率6.75%，为最大发行规模及定价最高的新发债券，最终认购超4倍。
  • 晋江市路桥建设开发有限公司：发行158百万美元债券，息票率6.68%，评级未列。

$\succ$ 二级市场走势

• 中资美元债指数（Bloomberg Barclays）：按周上涨0.56%，其中投资级指数上涨0.79%，高收益指数下跌0.80%。
• 中资美元债回报指数（Markit iBoxx）：按周上涨0.48%，其中投资级回报指数上涨0.67%，高收益回报指数下跌0.65%。
• 行业表现：
  • 能源、公用事业：领涨，收益率分别下行21.7bps和19.0bps。
  • 非必需消费、医疗保健：领跌，收益率分别上行112.2bps和103.7bps。
• 评级表现：
  • 投资级债券：A等级收益率下行22.1bps，BBB等级收益率下行10.2bps。
  • 高收益债券：BB等级收益率上行18.1bps，B等级收益率下行44.8bps，无评级债券收益率上行3.8bps。

$\succ$ 债券市场热点事件

• 龙光集团：拟发行约34亿美元新票据置换现有存续美元债，期限为7年。
• 融创中国：境外债重组获得主要持有人临时小组支持，计划3月底前公布重组方案。
• 评级调整：
  • 仁恒地产：穆迪将其长期评级从STABLE调整为NEG。
  • 新东方：穆迪将其长期评级从NEG调整为STABLE。
  • 路劲基建：穆迪将其高级无担保债务评级从Ba3下调至B1，公司家族评级从B1下调至B1。
  • 新城发展：穆迪将其长期评级从Ba3下调至B1。
  • 新城环球：穆迪将其长期评级从B2上调至B1。
  • 远洋集团：穆迪将其公司家族评级从Ba2下调至Ba3，评级展望为NEG。
  • 中信证券财务MTN有限公司：穆迪维持其长期评级为Baa1。
  • 莆田市国有资产投资集团：惠誉将其评级展望调整为NEG。
  • 神州租车：穆迪维持其长期评级为B3，评级展望为NEG。

$\succ$ 宏观经济数据

• 美国非农就业：2月新增31.1万人，高于预期；失业率反弹至3.6%。
• 美国初请失业金人数：增至21.1万人，为去年12月以来最高。
• 美国ADP就业：1月新增24.2万人，高于预期。
• 美国国债收益率：2年期收益率下行27.03bps至4.5862%，10年期收益率下行25.30bps至3.6987%。
• 美国贸易逆差：1月扩大至683亿美元，略低于预期。
• 欧元区零售销售：1月环比增长0.3%，低于预期。
• 澳洲联储：加息25个基点至3.6%，为连续第10次上调关键利率。
• 中国CPI：2月同比涨幅回落至1%，环比下降0.5%。
• 中国外贸数据：前2个月进出口总值6.18万亿元，同比下降0.8%；出口增长0.9%，进口下降2.9%。
• 中国造纸行业：2022年增加值累计下降0.6%，12月同比下降3.4%。
• 中国乘用车市场：2月零售139万辆，同比增长10.4%；新能源乘用车零售43.9万辆，同比增长61%。
• 中国烟草行业：2022年实现工商税利总额14413亿元，同比增长6.12%。
• 中国外汇储备：截至2月末为31332亿美元，环比下降513亿美元；黄金储备连续第四个月增持。
• 中国医保参保人数：截至2022年底为134570万人，同比减少1727万人。

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• 分析师：段静娴
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