20240624-国元国际控股-中资美元债周报_一级市场发行放量_二级市场走势疲软_13页_1mb

中资美元债周报分析总结

上周中资美元债一级市场发行放量，新发11只债券，规模451亿美元，集中于金融行业。交银租赁香港发行95亿美元绿色债券，创最大发行规模；河北顺德投资发行79亿美元高级债券，息票率最高达52.02%。市场需求旺盛，富卫集团、美高梅中国等债券认购倍率超7倍，显示投资者积极倾向。

二级市场走势疲软，中资美元债指数（Bloomberg Barclays）周跌幅0.09%，投资级指数下跌1.10%；回报指数亦下跌0.6%，行业分化明显，非必需消费和工业板块领涨，地产与能源板块领跌，收益率变动达百 basis points。信用风险事件频发，如世茂股份累计未能偿付中期票据本息325亿元，多家公司召开债券持有人会议调整偿付安排。

美债收益率上行，美国2年期、10年期收益率分别上升278bps和345bps，反映加息压力增大。宏观要闻包括美国初请失业金人数超预期、CBO上调预算赤字预测、欧元区通胀数据等，以及中国对外投资增加、金融业资产增长等利好消息。

整体市场波动性增加，评级调整频繁，如株洲市城市建设发展集团评级下调，新奥能源评级上调。结合美经济政策不确定性与地缘风险，未来中资美元债需警惕信用风险蔓延及政策影响。