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宝城期货铁矿石早报总结

一、核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石期货早报，主要围绕铁矿石2209合约的短期、中期及日内走势进行分析，提供相应的交易策略参考。报告指出当前铁矿石市场基本面仍偏弱，但存在一定的支撑因素，整体趋势呈现震荡格局。

二、品种策略参考

三、行情驱动逻辑

1. 供需格局

   • 短期内，铁矿石供需格局变化不大，但钢厂高炉检修持续增加，导致样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比下降，降至历年同期低位。
   • 终端需求依然疲弱，对矿价形成持续压力。

2. 成本与利润

   • 即期成本下降，钢厂利润有所改善，为复产提供一定动力。
   • 复产预期下，需求利空效应有所减弱，但政策性减产的执行仍需警惕。

3. 供应端变化

   • 国内港口矿石到货如期回升，矿商发运重回高位。
   • 海外矿石供应增加，后续仍将季节性回升。
   • 内矿供应逐步恢复，整体矿石供应回升预期未变。

4. 市场展望

   • 短期矿石供应收缩，可能支撑矿价强势反弹。
   • 但国内钢厂仍延续减产，终端需求疲软，且政策性减产预期未变，需求端难以实质性好转。
   • 矿石供应回升趋势明确，基本面仍将转弱，矿价上行驱动不强。

四、关键信息提炼

• 短期趋势：震荡，建议逢高试空，止损位设在820。
• 中期趋势：震荡，市场整体仍偏弱，需关注政策影响。
• 供应端：国内港口矿石到货回升，海外矿石供应增加，内矿恢复，整体供应回升预期未变。
• 需求端：钢厂高炉检修增加，铁水产量和进口矿日耗下降，终端需求疲弱，复产预期有限。
• 成本与利润：即期成本下降，钢厂利润改善，带来一定的复产动力。
• 政策风险：政策性减产执行仍需警惕，可能对需求端造成进一步压制。

五、风险提示与建议

• 需关注政策性减产执行情况，对需求端形成压制。
• 短期矿价可能因供应收缩出现反弹，但中长期仍面临基本面转弱的压力。
• 建议投资者保持谨慎，关注市场动态，合理设置止损与止盈。

六、服务与联系方式

• 服务理念：服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业。
• 企业理念：诚信至上、严谨管理、合规经营、开拓进取。
• 获取方式：可通过关注宝城期货官方微信获取每日期货策略推送。

七、免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况，谨慎决策。
• 本公司不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。