20250805-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_苹果发布三季度财报_公司将加大AI领域支出_9页_1001kb

半导体与半导体生产设备行业周报分析总结

市场回顾

• 海外AI芯片指数本周下跌0.6%，表现分化：MPS上涨10%，AMD上涨3%，英伟达、Marvell小幅上涨，台积电下跌4%。
• 国内AI芯片指数本周下跌2.3%，仅寒武纪、翱捷科技、通富微电涨幅2%-3%，多数企业出现较大跌幅。
• 英伟达映射指数大幅上涨14.1%，英维克、胜宏科技等涨幅居前，仅沃尔核材下跌。
• 服务器ODM指数续涨2.9%，部分企业表现分化。
• 国内存储芯片本周涨幅收窄至1.4%，东芯股份因新品上市表现突出。
• 功率半导体指数本周下跌1.7%，部分企业如新洁能小幅上涨。

行业数据分析

• 全球笔记本电脑出货量2025年第二季度为4709万台，预计第三季度环比下滑3.2%。
• 服务器出货量2025年第二季度达375万台，预计2025年第三季度同比略降2.2%。
• 印度智能手机市场快速发展，“印度制造”占比显著提升，出口至美国市场占比达44%。

重大事件

1. 三星公布财报显示营收略有增长，但净利润大幅下降。
2. 苹果2025财年第三季度收入同比增长10%，加大AI领域投资。
3. 微软发布财报显示云业务增长强劲，Azure收入同比增长34%。
4. 阿里巴巴发布首款自研AI眼镜“夸克AI眼镜”。

风险提示

• 上行风险：中美贸易摩擦缓和、AI应用推广加速、苹果推进AI布局。
• 下行风险：下游需求变化、国际摩擦加剧、AI进展放缓、其他系统性风险。

上行因素与下行风险并存，需关注国际贸易环境及AI产业链发展趋势。