市场持续震荡，关注芯片和低空经济赛道_15页_1001kb

A股市场周报总结

核心内容概述

2024年6月3日发布的A股市场周报指出，当前市场整体震荡，部分科技和成长性行业表现优于大盘，其中芯片和低空经济等科技赛道受到资金关注。同时，地产政策出现松动迹象，部分城市推出购房优惠和利率调整政策，有利于稳定市场预期。全球宏观层面，美国PCE数据符合预期，但房价增长放缓，核能政策有所推进，房地产市场整体仍面临一定的不确定性。

主要观点

1. A股市场表现

• 主要指数：科创50、红利指数、中小100涨幅居前，分别为2.2%、0.92%、0.17%；创业板50、创业蓝筹、深证100相对落后，分别为-0.89%、-1.02%、-1.26%。
• 行业表现：电子、国防军工、煤炭涨幅领先，分别为2.84%、2.43%、2.03%；房地产、建筑材料、综合跌幅较大，分别为-4.72%、-4.62%、-3.58%。

2. 资金流向

• 主力资金：中芯概念、IGBT概念、存储芯片、机器人执行器、传感器净流入居前，分别为10.19亿、9.88亿、6.55亿、4.81亿、4.58亿。
• 北向资金：本周净买入-56.61亿元，资金流入前三为比亚迪（8.9亿元）、赛力斯（5.66亿元）、中芯国际（4.72亿元）。
• 两融资金：融资净流入-12.99亿元，两融余额15296.06亿元。电子、食品饮料、公用事业融资净买入居前，分别为15.05亿元、9.78亿元、3.72亿元。个股方面，贵州茅台、韦尔股份、湖南黄金净买入居前。

3. 市场展望与策略建议

• 海外降息：美国4月PCE指数环比增速为0.3%，核心PCE为0.2%，均符合预期，但降息进程依然缓慢。
• 地产政策：苏州取消购房资格审核、首套房与二套房利率下限，政策有望向全国推广，有利于刺激房地产市场。
• 科技赛道：工信部推动低空经济等新兴产业，广州将成为国内首个载人飞行商业化运营城市，预计到2027年低空经济规模达1500亿元，科技行业尤其是芯片和低空经济值得关注。

关键信息

资金动向

• 主力资金净流入：

  • 中芯概念：10.19亿元
  • IGBT概念：9.88亿元
  • 存储芯片：6.55亿元
  • 机器人执行器：4.81亿元
  • 传感器：4.58亿元

• 北向资金净买入：

  • 比特币：8.9亿元
  • 赛力斯：5.66亿元
  • 中芯国际：4.72亿元

• 两融净买入：

  • 贵州茅台：5.17亿元
  • 韦尔股份：4.07亿元
  • 湖南黄金：1.74亿元

地产政策动态

• 苏州政策：

  • 不再审核购房资格
  • 取消首套房和二套房贷款利率下限
  • 对新建商品住房给予50%契税补贴
  • “卖旧买新”实施分层次契税补贴
  • 非苏州户籍人员可申请落户

• 全国政策：

  • 超80%城市落地“5·17”房贷新政
  • 首套房贷平均利率降至3.6%
  • 多地调整首付款比例和利率下限，如上海、广州、深圳等

全球宏观数据

• 美国4月PCE指数：

  • 环比增长0.3%
  • 核心PCE增长0.2%
  • 名义PCE同比增长2.7%
  • 核心PCE同比增长2.8%

• 制造业PMI：

  • 5月为49.5%，较前值低0.9个百分点，落入收缩区间
  • 新订单指数降至49.6%，显示需求疲软

• 核能政策：

  • 白宫推出系列政策推进SMR和浓缩铀产业链发展
  • 美国核能发电占比19%，成为最大清洁能源来源
  • CentrusEnergy成功生产高浓度低浓铀，预计产能提升至700公斤

风险提示

• 市场流动性风险：需警惕市场资金流动变化带来的波动。
• 全球地缘政治风险：国际局势可能对市场产生影响。

投资建议

• 股票评级：

  • 买入：相对市场代表性指数涨幅15%以上
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%之间
  • 卖出：跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间
  • 弱于大市：跌幅10%以上

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