投中研究院-投中统计_2月并购市场持续降温_江苏交易最活跃_17页_1mb

中企并购市场2月总结

核心内容

2021年2月，中国并购市场整体表现低迷，交易活跃度和交易规模均出现下降趋势。受春节假期影响，市场交易量减少，但部分行业仍保持活跃。江苏省成为交易最活跃的地区，而陕西省则因大额交易案例占据交易规模榜首。私募基金在该月以并购方式退出的案例数量和回笼金额均为年内最低。

主要观点

• 市场活跃度下降：2月并购市场交易活跃度持续遇冷，完成交易数量环比下降33.21%，但交易总金额同比上升164%。
• 交易规模增长：虽然交易数量减少，但完成交易总金额小幅上升，主要得益于部分大额交易的完成。
• 私募基金退出低迷：本月仅有4支私募基金通过并购方式成功退出，回笼金额约4.22亿元，为年内最低。
• 地域分布不均：江苏省在交易数量上领先，陕西省在交易规模上占据首位。
• 行业集中度高：制造业、IT及信息化、医疗健康和企业服务是主要交易行业。

关键信息

并购市场交易趋势

• 宣布交易：2021年2月披露预案372笔并购交易，环比下降31.87%，同比上升24.41%。
• 交易金额：披露金额的有262笔，交易总金额为158.54亿美元，环比下降44.30%，同比上升35.00%。
• 完成交易：2月完成185笔并购交易，环比下降33.21%，同比上升77.88%。
• 完成交易金额：披露金额的有150笔，交易总金额为143.13亿美元，环比上升16.76%，同比上升164%。

私募基金并购退出情况

• 退出数量与金额：4支私募基金以并购方式退出，回笼金额约4.22亿元，为年内最低。
• 典型案例：
  • 宝钢包装：2021年2月27日，以1.65亿元收购佛山制罐47.51%股权。
  • 欣融国际：2021年2月4日，以0.79亿元收购田野股份11.72%股权。
  • 其他案例：包括哈尔滨制罐、河北制罐、佛山制罐（安徽交控金石）、上海泷蝶、德峨实业等。

重大并购案例

• 大额交易：仅有一笔交易超过10亿美元，即高瓴资本以24.52亿美元收购隆基股份6%股权。
• 其他大额交易：
  • 海正药业以6.82亿美元收购瀚晖制药49%股权。
  • 大秦铁路以6.16亿美元收购太原枢纽环线51%股权。
  • 中国阿里巴巴以5.09亿美元收购德峨实业41.40%股权。
  • 云南工投以3.21亿美元收购闻泰科技2.13%股权。
  • 河南泓羿以3.04亿美元收购郑煤机16%股权。
  • 城投通航以2.85亿美元收购万丰飞机35%股权。
  • 丽珠生物以2.29亿美元收购丽珠单抗100%股权。
  • 营口港务以1.88亿美元收购攀钢钒钛6%股权。
  • 张家港卓远以1.62亿美元收购博腾股份5.24%股权。

行业与地域分布

• 行业分布：制造业、医疗健康、IT及信息化、企业服务为主要交易行业。
• 地域分布：江苏省并购完成案例数量最多，陕西省因大额交易案例而交易规模最高。

数据说明

• 数据来源：所有数据均来自CVSource投中数据。
• 定义范围：中企并购市场指由中国企业作为买方、卖方及投资标的披露的交易。
• 私募基金定义：包括私募基金管理人、金融机构和公众公司进行的私募股权投资性质交易。
• 未包含交易：未包含传闻交易、无形资产及实物资产转让、基金份额转让、新建公司投资、企业内部并购重组、以名义金额或无偿转让的交易。

汇率换算

• 所有交易金额均以交易发生日的即期汇率进行折算，以剔除汇率波动对数据的影响。

关于投中信息

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