20210520-投中研究院-投中统计_4月并购市场持续降温_基金退出金额环比上升95.82__17页_1mb

中企并购市场4月总结

核心内容

2021年4月，中国企业并购市场整体呈现降温趋势，交易活跃度和交易规模均出现环比和同比下滑。尽管完成交易数量下降，但受大额交易影响，基金退出回笼金额环比上升显著。整体来看，市场表现呈现“量降价升”的特点。

主要观点

• 市场整体趋势：4月中企并购市场交易活跃度和交易规模双降，但基金退出金额环比上升95.82%。
• 交易规模：4月完成并购交易总金额为119.04亿美元，环比上升10.70%，但同比下降42.46%。
• 退出情况：8支私募基金通过并购方式成功退出，退出金额总计约43.08亿元。
• 地域分布：广东省和上海市并列全国并购案例数量第一，北京在交易规模上居于首位。
• 行业分布：制造业、医疗健康、IT及信息化和金融是主要的并购行业。

关键信息

01. 中企并购市场数据分析

• 披露交易：4月披露并购交易440笔，环比下降16.67%，同比下降27.27%。
• 披露金额交易：334笔，交易总金额249.60亿美元，环比下降31.64%，同比下降15.07%。
• 完成交易：187笔，环比下降28.08%，同比下降42.46%。
• 完成金额交易：148笔，交易总金额119.04亿美元，环比上升10.70%，同比上升0.80%。

02. 私募基金以并购方式退出概况

• 退出数量：4月私募基金并购退出数量环比上升60%。
• 退出金额：总计回笼金额约43.08亿元。
• 典型案例：
  • 京唐钢铁：北京首钢股份有限公司收购首钢京唐钢铁联合有限责任公司19.18%股权，回笼金额22.28亿元。
  • 天津同仁堂：丽珠医药收购天津同仁堂40%股权，回笼金额7.24亿元。
  • 中国系统：深桑达发行股份购买中国系统96.72%股权，回笼金额10.98亿元。
  • 聚能创芯电子：两次并购，分别回笼0.30亿元和0.20亿元。
  • 武汉软件新城：国开金融收购武汉软件新城，回笼0.16亿元。

03. 中企并购市场重大案例

• 大额交易：4月完成超10亿美元并购交易1笔，超1亿美元并购交易20笔。
• 最大交易：深桑达（000032.SZ）以11.38亿美元收购中国系统96.72%股权，成为当月最大交易。
• 交易影响：深桑达通过此次交易，成为国内领先的现代数字城市整体解决方案提供商。

04. 并购市场行业地域分析

• 地域分布：广东省和上海市并列全国并购案例数量第一，北京交易规模居首。
• 行业分布：
  • 按数量分布：制造业、医疗健康、IT及信息化、金融为四大主要行业。
  • 按金额分布：IT及信息化和医疗健康是交易规模最大的行业。

数据说明

• 数据来源：CVSource投中数据。
• 定义：“中企并购市场”指由中国企业作为买方、卖方或投资标的披露的交易。
• 私募基金交易：包含私募基金管理人、金融机构和公众公司进行的私募股权投资性质交易。
• 未包含交易：
  • 传闻或不确定交易。
  • 无形资产、实物资产转让。
  • 基金份额转让。
  • 新建公司投资。
  • 企业内部并购重组。
  • 名义金额交易或无偿转让。
• 汇率换算：采用交易发生日的即期汇率进行折算，以剔除汇率影响。

投中信息简介

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