20230909-浙商证券-社会服务行业周报_亚运会+端午+十一_出行链将受益_12页_974kb

社会服务行业周报总结

核心要点：

• 暑期旅游数据强劲： 2023年暑期国内旅游人数达1839亿人次，旅游收入121万亿元。铁路日均开行旅客列车较2019年同期增长189%，航班量增长约17%。酒店OCC回落属正常现象，ADR保持110%以上，体现经济型酒店升级继续。
• 十一起步： 国内旅游产品预订量同比增长近5倍，机票和民宿预订环比增长超50%。机票价格上升，人均客单价达1293元，较暑期上升20%。预计游客消费预算更高，预算超过10000元的比例达8%，对经济型酒店和出行链有利。
• 景区表现： 黄山8月接待游客超63万人，同比增长324%；峨眉山2023年游客量已破400万人次，较2019年增长47%；九寨沟游客量突破300万人次，创震后新高。
• 酒店数据： RevPAR边际回落，但ADR稳健，原因包括供给出清。中高端酒店价格跌幅小于经济型酒店。途牛数据显示国庆假期酒店价格上涨，热门目的地涨势明显。
• 电商动态： 8月电商物流指数1111点，连续8个月上升。天猫“半日达”覆盖全国14城，京东与玉湖集团合作数字化冷链。
• 风险提示： 宏观经济恢复慢、行业竞争加剧、消费恢复不及预期。
• 推荐标的： 电商类：阿里巴巴、拼多多、京东集团；本地生活：美团；酒店类：首旅酒店、锦江酒店、华住集团、亚朵酒店、君亭酒店；受益百货：重庆百货、百联股份；景区：天目湖、长白山、黄山旅游等；OTA：携程集团、同程旅行；演艺：宋城演艺；教育：中教控股；人力资源：Boss直聘。
• 市场概况： 本周社会服务板块上涨0.26%，商贸零售板块下跌13.8%。个股波动大，部分公司涨幅高。
• 行业评级： 看好（维持），风险暗示但数据积极。

摘要基于暑期和十一起步情况，强调出行链恢复，但提醒潜在风险。