20191216-渤海证券-计算机行业周报：中美关系阶段性缓和，科技公司或迎来发展良机_18页_725kb

中美关系阶段性缓和，科技公司或迎来发展良机

核心内容

本报告由渤海证券分析师王洪磊撰写，分析了2019年12月中旬计算机行业的市场表现、行业动态及投资策略。报告指出，随着中美关系的阶段性缓和，中国高科技公司可能迎来技术进步与赶超的机会，同时行业整体表现优于大盘，建议投资者关注区块链、金融科技、智能网联、工业互联网和自主可控等板块。

主要观点

• 行业表现优于大盘：2019年12月9日至12月13日期间，沪深300指数上涨1.69%，而计算机行业上涨3.80%，跑赢大盘2.11个百分点。其中，软件板块涨幅最大，达3.92%，IT服务板块上涨3.74%。
• 估值较高：当前计算机行业市盈率（中信，TTM）为125.33，相对于沪深300的估值溢价率为944.4%。
• 政策利好：发改委加快布局新型数字基础设施，推动智能化社会服务应用；中国金融科技全球峰会上透露将完成全行业首个区块链安全标准规范。
• 中美关系缓和：中美第一阶段贸易协定达成一致，为国内高科技公司提供良好的发展环境，有助于提振市场情绪。
• 技术趋势显著：全球AR/VR市场支出预计在2020年达到188亿美元，中国占比将超30%；AI领域每日投入超2亿美元，自动驾驶获得最大份额；苹果收购英国AI芯片相关企业，推动技术进步。

关键信息

国际市场动态

• IDC报告：2020年全球AR/VR支出将达188亿美元，中国将占30%以上，成为最大市场。
• Libra白皮书更新：删除了将储备资产利息用于初期投资者分红的内容，可能影响其市场吸引力。
• 斯坦福AI报告：2019年全球AI投资超700亿美元，自动驾驶获得最大份额。
• 苹果收购：收购英国手机摄像技术企业Spectral Edge，提升其影像处理能力。

国内市场动态

• 百度昆仑云服务器上线：搭载自研AI芯片，提升AI推理和训练性能，支持行业深度融合。
• 发改委政策：加快布局新型数字基础设施，推动5G、云计算、大数据等技术应用。
• 手机市场数据：11月手机出货量同比下降1.5%，但5G手机出货量超500万部。
• 华为成立云计算公司：进一步拓展云计算业务，提升技术实力。
• 阿里巴巴与腾讯云：阿里巴巴成为杭州亚运会官方合作伙伴，腾讯云发布七大新品，全面升级AI和大数据产品。

重点公司动态

• 多伦科技：拟收购检测站业务相关公司股权，完善产业布局。
• 太极股份：控股股东将无偿划转股份给中电太极，强化自主可控能力。
• 科蓝软件：收购金融科技公司宁泽金融，提升互联网信贷服务能力。
• 科大国创：向全资子公司增资，推进新能源汽车电池管理系统项目。
• 中科创达：股东计划减持股份，可能影响市场信心。
• 金智科技：转让中电新源股权，优化资产结构。
• 达华智能：向激励对象授予股票期权与限制性股票，激励员工。
• 荣科科技：发行股份及支付现金购买今创信息股权，提升盈利能力。
• 航天长峰：收购航天朝阳电源，拓展电源业务，优化产业结构。

投资策略

• 板块推荐：建议积极关注区块链、金融科技、智能网联、工业互联网和自主可控板块。
• 股票池推荐：恒生电子（600570）、用友网络（600588）、中科创达（300496）、华宇软件（300271）、浪潮信息（000977）、中国软件（600536）。
• 投资评级：维持行业“看好”评级，预计未来12个月内行业涨幅将超过沪深300指数10%。
• 风险提示：包括宏观经济风险、政策落地不及预期、公司业绩不及预期等。

总结

本报告综合分析了计算机行业近期的市场表现、行业动态及公司动态，指出中美关系缓和为行业带来积极影响，同时行业整体表现良好，技术趋势明确，建议投资者关注相关板块和重点公司，把握市场机遇。