20160512-华安证券-大数据的逻辑系列报告之一：大数据的逻辑概论_1mb

大数据行业分析总结

核心内容概述

本文是华安证券研究所发布的《大数据的逻辑系列报告之一：大数据的逻辑概论》，主要围绕大数据行业的特性、发展阶段、核心模块、在不同行业的应用情况以及投资方向展开分析。报告强调大数据不仅是技术领域，更是未来经济中的重要生产资料，预计在未来较长一段时间内将持续景气，成为投资热点。

主要观点

• 大数据作为生产资料：大数据不仅是一个行业，更是经济生活中的基础生产资料，其获取、分析和传输等环节逐步形成独立的行业体系。
• 大数据发展分三个阶段：
  • 1.0时代：以获取大数据入口为核心，目前我国正处于这一阶段。
  • 2.0时代：以大数据应用为核心，随着数据积累和技术进步，逐步实现对行业的渗透和优化。
  • 3.0时代：以大数据闭环为核心，实现数据的自动化处理与流转，未来将更注重数据安全与隐私保护。
• 大数据行业模块：包括数据源、数据获取、数据存储、数据交流、数据分析、数据应用、数据安全七个基本模块，构成了大数据产业链的完整体系。
• 大数据在不同行业的渗透情况：
  • 深度渗透行业：如电子商务、互联网、广告、网络游戏等，数据获取成本低、变现能力强。
  • 持续探索行业：如通信运营商、金融机构、交通、气候机构等，拥有丰富数据资源但尚未形成成熟的商业模式。
  • 体制困境行业：如政府、医疗体系等，数据资源丰富但受限于体制、行业特点等，难以实现高效利用。

关键信息

大数据特性

• 广泛存在性：数据无处不在，所有行为和物体均会产生数据。
• 非独占性：数据可被多次使用，不会因使用而消失。
• 多认知性：不同用户对同一数据有不同理解和应用方式。
• 4V特性：体积（Volume）、多样性（Variety）、速度（Velocity）、价值（Value）。

大数据行业模块

大数据产业链发展逻辑

• 大数据基础设施建设：包括数据中心、CDN、通信管道等，是行业发展的基础。
• 数据源建设：优质数据源是企业竞争优势的核心。
• 数据应用场景：是商业变现的载体，但目前行业发展不均衡。
• 大数据中游产业：包括数据存储与分析技术、数据交易、数据图形化等，随着数据量的增加而不断扩展。
• 数据安全：随着数据应用的深入，安全和隐私保护成为行业发展的关键议题。

投资方向

• 大数据建设：包括数据中心的建设与企业IT设施的大数据化改造，是当前最确定的投资机会。
• 优质数据源企业：具备低成本获取高质量数据能力的企业，将形成行业竞争优势。
• 有行业背景的大数据分析公司：依托行业经验，率先积累分析技术，抢占市场。
• 数据安全公司：随着安全事件频发，数据安全投入将逐步提升，但技术依赖性强，发展不确定性较高。

结论

本文总结了大数据行业的核心内容、发展阶段、行业模块及其在不同行业的应用情况，并提出了当前阶段的投资方向。随着大数据从1.0时代向2.0、3.0时代演进，数据的获取、分析与应用将更加成熟，行业价值将进一步释放。未来，大数据将从入口争夺转向应用深化，最终形成闭环生态。在投资方面，建议重点关注大数据基础设施建设、优质数据源企业以及具备行业背景的数据分析公司，同时也要关注数据安全领域的发展机遇。

投资评级说明

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上。
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%。
• 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-5%至5%之间。
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%-15%。
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上。
• 无评级：因信息不完整或存在重大不确定性，无法给出明确评级。

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