20160512-华安证券-大数据的逻辑系列报告之一：大数据的逻辑概论_14页_1mb

大数据行业分析总结

核心内容

本报告是“大数据的逻辑系列报告”之一，围绕大数据的发展历程、特性、行业模块、在不同行业的渗透情况、产业链发展逻辑以及投资方向展开分析。报告指出，大数据不仅是一种技术，更是一种重要的生产资料，其在各个行业中的应用和价值日益凸显。当前，我国大数据行业仍处于1.0时代，主要关注数据入口的争夺，随着技术进步和应用场景拓展，未来将逐步进入2.0和3.0时代。

主要观点

1. 大数据是一种生产资料

• 大数据已从单纯的技术概念发展为一种基础性资源，对经济生活产生深远影响。
• 大数据行业涵盖数据获取、存储、分析、应用、安全等多个模块，构成完整的产业链。
• 类比于18世纪的电力行业，大数据正在推动各行各业的深刻变革。

2. 大数据行业模块分类

大数据行业根据数据的应用生命周期，可分为以下七个基本模块：

• 数据源
• 数据获取
• 数据存储
• 数据交流
• 数据分析
• 数据应用
• 数据安全

每个环节背后均有不同类型的公司或业务，构成了大数据行业的完整生态。

3. 大数据在不同行业的渗透情况

深度渗透行业

• 特征：数据易获取、变现模式清晰。
• 典型行业：电子商务、互联网、广告、网络游戏等。
• 案例：电商平台通过用户行为数据优化商品和供应链，实现精准营销和信用评估。

持续探索行业

• 特征：数据源丰富，但变现模式尚不成熟。
• 典型行业：通信运营商、金融机构、交通、气象等。
• 挑战：
  • 数据量巨大，存储和处理面临挑战。
  • 体制问题导致数据标准化和共享困难。
  • 隐私问题成为数据应用的阻力。

体制困境行业

• 特征：数据资源丰富但受体制和行业特点限制。
• 典型行业：政府、医疗体系等。
• 现状：
  • 数据资源分散，存在“信息孤岛”问题。
  • 数据标准不统一，数据生命力弱。
  • 大数据战略的实施面临组织结构和制度层面的障碍。

关键信息

大数据发展逻辑

• 大数据行业的发展将经历三个阶段：
  • 1.0时代：以数据入口为核心，基础设施和数据源争夺为主。
  • 2.0时代：以数据应用为核心，推动各行业的效率提升和模式变革。
  • 3.0时代：以数据闭环为核心，实现数据从采集到应用的全自动化流程。

投资方向

• 当前最确定的投资机会：

  • 大数据建设：包括数据中心建设、IT设施大数据化改造等，是行业发展的基础。
  • 优质数据源公司：拥有稳定、高质量数据源的公司将在未来成为大数据入口的一部分，估值提升显著。

• 其他值得关注的投资方向：

  • 有行业背景的大数据分析公司：凭借行业经验，率先掌握数据分析技术，具备抢占市场的能力。
  • 数据安全公司：随着安全事件频发，数据安全需求提升，但技术依赖性强，发展不确定性较高。

行业评级

• 行业评级：强烈看好
• 投资评级说明：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%。
  • 中性：收益率与沪深300指数相差-5%至5%。
  • 减持：收益率落后沪深300指数5%-15%。
  • 卖出：收益率落后沪深300指数15%以上。
  • 无评级：因信息不全或不确定性过高无法给出明确评级。

联系方式

• TMT研究组：
  • 袁晓雨：021-60958362 / yuanxiaoyu_hazq@163.com
  • 雷涛：021-60956107 / leitao922@email.com
  • 张晶：0551-65161837 / zhangjing_hazq@163.com

文档结构概览

图表目录

• 图表1：大数据行业的基本模块
• 图表2：大数据在电商的作用
• 图表3：运营商数据特点与其他公司的对比
• 图表4：运营商大数据变现方式
• 图表5：大数据产业逻辑链

信息来源与免责声明

• 本报告资料来源为市场公开信息，华安证券研究所不对其准确性或完整性做任何保证。
• 报告不构成个人投资建议，投资者需自行判断是否符合其投资目标和风险承受能力。
• 未经书面授权，不得复制、转载或分发本报告内容，否则需承担相应法律责任。