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报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容概述
本报告汇总了2016年5月11日的国内市场、周边市场、商品期货、外汇市场数据，以及重点行业和公司分析，同时提供了投资评级说明与研究报告信息。整体市场表现呈现分化态势，部分行业和资产类别表现优于市场，而另一些则相对疲软。
国内市场指数表现
| 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|
| 上证综指 | 0.2% | -5.2% | -13.9% |
| 深证成指 | -0.1% | -6.2% | -15.9% |
| 创业板指 | -0.9% | -8.0% | -18.3% |
| 中小板指 | -0.1% | -6.1% | -17.0% |
| 沪深 300 | 0.4% | -3.9% | -11.1% |
| 中证 500 | -0.3% | -7.2% | -18.0% |
整体来看，上证综指和沪深300表现相对较好，而创业板指、中小板指、中证500则表现较差，市场情绪趋于谨慎。
表现最好前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 农林牧渔 | 3117 | 2.5% | -3.9% | -8.0% |
| 食品饮料 | 6656 | 1.8% | -1.1% | 2.4% |
| 医药生物 | 7059 | 1.3% | -5.3% | -14.5% |
| 家用电器 | 4375 | 0.9% | -3.3% | -7.5% |
| 交通运输 | 2722 | 0.8% | -3.9% | -16.5% |
这些行业在短期和中长期表现中展现出一定的抗跌能力，尤其在食品饮料和医药生物行业，虽然本年表现不佳，但短期波动较小。
表现最差前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 通信 | 2505 | -1.5% | -8.7% | -21.0% |
| 计算机 | 4646 | -1.5% | -9.7% | -25.0% |
| 电子 | 2680 | -1.4% | -8.7% | -16.5% |
| 综合 | 2909 | -1.4% | -13.6% | -22.2% |
| 电气设备 | 5363 | -1.1% | -9.2% | -17.2% |
通信、计算机、电子等科技类行业表现持续低迷，本年跌幅较大，显示出市场对这些行业信心不足。
周边市场表现
| 市场 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 20055 | -0.9% | -2.3% | -6.0% |
| 恒生红筹 | 3535 | -0.5% | -3.8% | -9.7% |
| 日经 225 | 16579 | 0.1% | -0.5% | -10.1% |
| 道琼斯 | 17928 | 1.3% | 1.0% | 4.5% |
| 标普 500 | 2084 | 1.2% | 1.0% | 3.6% |
| 纳斯达克 | 4810 | 1.3% | 1.0% | -1.9% |
| 德国 DAX | 10045 | 0.7% | 1.2% | -2.3% |
| 法国 CAC | 4338 | 0.4% | -0.8% | -4.1% |
| 富时 100 | 6157 | 0.7% | -0.5% | 1.0% |
周边市场中，美国市场表现相对较好，而欧洲市场则普遍下跌，特别是法国CAC指数跌幅较大。
主要商品期货表现
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| NYMX 原油 | 46 | 2.98% | 19.49% | 24.06% |
| 布伦特原油 | 47 | 4.13% | 17.38% | 26.06% |
| LME 铜 | 4693 | 0.31% | -5.17% | 0.07% |
| LME 铝 | 1565 | 0.38% | 0.13% | 4.26% |
| LME 锌 | 1907 | 3.05% | 5.80% | 18.64% |
| LME 铅 | 1771 | 1.11% | -3.91% | -0.65% |
| LME 镍 | 8825 | 1.44% | 0.63% | 0.06% |
| LME 锡 | 17235 | 0.55% | 2.74% | 18.33% |
| COMEX 黄金 | 1279 | 1.10% | 2.21% | 20.58% |
| COMEX 白银 | 17 | 2.09% | 12.51% | 26.22% |
| CBOT 大豆 | 0 | -2.31% | 12.29% | 16.06% |
| CBOT 玉米 | 378 | -0.85% | 3.56% | 5.44% |
| ICE11 号糖 | 17 | 4.56% | 10.12% | 10.12% |
大宗商品中，黄金、白银、大豆、玉米和糖表现较好，而铜和镍则表现较弱，显示出市场对贵金属和农产品的偏好。
外汇市场表现
| 外汇对 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 93.8420 | -0.5% | 0.6% | -5.1% |
| 美元-人民币 | 6.4910 | -0.4% | -0.1% | -0.7% |
| 美元-日元 | 108.4800 | -0.8% | 1.4% | -9.2% |
| 欧元-美元 | 1.1424 | 0.5% | -0.5% | 5.5% |
| 英镑-美元 | 1.4443 | 0.0% | -0.4% | -1.8% |
美元指数和美元-日元对表现较弱，而欧元-美元对则相对强势，显示欧洲经济复苏迹象。
行业与公司分析
【钢铁行业】
- 核心观点：钢材社会总库存上升，供需格局反转，短期反弹可能性不大，应保持谨慎。
- 投资建议：下调行业评级至“中性”。
- 推荐标的：武钢股份、宝钢股份、大冶特钢、应流股份、玉龙股份、金洲管道。
【交通运输行业】
- 核心观点：移动用车市场呈现多元化发展，各细分领域增长良好。
- 重点分析：
- 打车市场：滴滴快的占据主导地位，市场份额超98%。
- 专车市场：滴滴快的、Uber、神州专车三足鼎立，滴滴占近八成。
- 拼车市场：滴滴和嘀嗒拼车双寡头竞争，享受政策红利。
- 租车市场：B2C与C2C模式并存，各有优势。
【汽车行业】
- 重点公司：星宇股份与松下签署战略合作协议，合作领域包括LED驱动、传感器、散热、车载电子元器件。
- 投资建议：维持“买入”评级，看好其智能汽车布局及外延并购预期。
【金融工程观点】
- 期权市场：投资者情绪平稳，市场多空力量均衡，短期指数将维持震荡。
- 择时指数：周三得分为5分，表明市场走势中性偏谨慎。
【宏观观点】
- 民间投资下滑，反映外需下降和政府对冲性投资增加。
- 分化主要出现在第三产业，尤其是公共型行业。
- 地区投资分化加剧，政府投资更倾向中西部地区。
【中小盘观点】
- 企源科技：首次覆盖给予“增持”评级，打造“管理信息化咨询平台+云服务平台+投资孵化平台”三大平台。
- 盈利预测：2016-2018年EPS分别为0.69、1.00、1.28元，对应PE分别为15.8、11.0、8.5倍。
投资评级说明
| 评级 | 相对市场表现 |
|---|---|
| 推荐 | 相对表现优于市场 |
| 中性 | 相对表现与市场持平 |
| 增持 | 相对大盘涨幅在5%-15%之间 |
| 买入 | 相对大盘涨幅大于15% |
附：研究报告一览
| 研究员 | 报告名称 | 行业 | 投资评级 | 日期 |
|---|---|---|---|---|
| 王玮 | 16年5月USDA农产品供需报告点评 | 种植业 | 中性 | 2016-05-11 |
| 王武蕾 | 期权投资者情绪平稳，后市转向震荡预期 | 金融工程 | 无 | 2016-05-11 |
| 邢军亮 | 【兴业新三板】明日新做市公司投资简析（20160511） | 中小盘 | 推荐 | 2016-05-11 |
| 王春环 | 移动用车系列报告之二——多服务模式发展，塑智慧出行新方式 | 交通运输 | 推荐 | 2016-05-11 |
| 严鹏 | 钢铁行业月报：跌宕起伏中找寻新的动态平衡 | 钢铁 | 推荐 | 2016-05-11 |
| 王冠桥 | 星宇股份(601799):携手松下,强强联合 | 汽车零部件 | 买入 | 2016-05-11 |
风险提示
- 钢铁行业：大盘系统性风险、钢价持续下滑风险、钢厂复产风险。
- 企源科技：咨询业务竞争加剧、外包服务订单不达预期、团队成员流失。
- 星宇股份：汽车销量下滑、汽车电子研发不及预期。
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