20211008-国信证券-ETF周报_军工类ETF跌幅居前_证券类ETF净申购近35亿_18页_1mb

证券研究报告—ETF周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年9月27日至9月30日期间股票型ETF的业绩表现、规模变动、估值情况、融资融券状况以及管理人信息，旨在为投资者提供市场动态和投资建议。

主要观点

1. ETF业绩表现

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为 -0.63%，整体表现偏弱。
• 宽基ETF中，上证50ETF涨幅最大，为 1.61%。
• 板块ETF中，消费板块ETF涨幅最高，为 0.59%。
• 热点主题ETF中，银行ETF涨幅最高，为 1.48%，而军工ETF跌幅最深，为 -4.94%。
• 跨境型ETF表现相对较好，货币型ETF涨幅最小，为 0.02%。

2. ETF规模变动及净申赎

• 上周股票型ETF净申购金额为 92.75亿元，总体规模增加 20.31亿元。
• 宽基ETF中，中证500ETF净申购最多，为 34.86亿元。
• 板块ETF中，大金融ETF净申购最多，为 42.42亿元。
• 主题ETF中，证券ETF净申购最多，为 34.93亿元。
• 货币型ETF净赎回金额为 85.81亿元，规模减少 84.97亿元。

3. ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF中，科创板、中证500ETF估值分位数相对较低。
• 板块ETF中，大金融ETF估值分位数相对温和。
• 主题ETF中，银行、红利、5GETF估值分位数相对较低。
• 从市盈率和市净率来看，部分主题ETF（如新能车、军工、芯片）处于较高分位数，可能存在估值偏高的风险。

4. ETF融资融券情况

• 融资余额从 324.19亿元 上升至 327.23亿元，融券余量从 45.65亿份 上升至 45.85亿份。
• 日均融资买入额最高的ETF为证券ETF（3.18亿元）和沪深300ETF（1.70亿元）。
• 日均融券卖出量最高的ETF为中证500ETF（22.79万手）和沪深300ETF（17.18万手）。

5. ETF管理人

• 截至上周五，华夏基金、易方达基金、国泰基金在已上市、非货币ETF总规模排名前三。
• 华夏基金在规模指数ETF、行业指数ETF和主题指数ETF等多个领域表现突出。
• 易方达基金在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高。
• 国泰基金在行业指数ETF和主题指数ETF方面管理规模较高。

关键信息

• ETF业绩表现：股票型ETF整体表现不佳，但部分宽基、板块和主题ETF表现相对较好。
• ETF规模变动：股票型ETF净申购规模较大，其中中证500ETF、大金融ETF和证券ETF净申购最多。
• ETF估值情况：部分ETF估值分位数较高，如新能车、军工、芯片ETF，可能面临估值回调风险。
• ETF融资融券：融资余额和融券余量均有所上升，证券ETF和沪深300ETF是融资和融券的主要标的。
• ETF发行动态：本周将有 富国中证全指建筑材料ETF 和 南方国证在线消费ETF 开始发行。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险

附录概览

• 附录一：板块ETF列表：列出了各类板块ETF的名称、代码、类型及上周的规模变动和净申赎情况。
• 附录二：主题ETF列表：提供了不同主题ETF的详细信息，包括基金名称、代码、类型及表现数据。

附录中的ETF表现

• 板块ETF中，科技板块ETF规模最高，为 1277亿元。
• 主题ETF中，证券ETF规模最高，为 715亿元。
• 板块ETF中，周期板块ETF收益最低，为 -3.18%。
• 主题ETF中，军工ETF收益最低，为 -4.94%。

总结

• 上周ETF市场整体表现不佳，但部分宽基、板块和主题ETF表现相对强势。
• 证券ETF和沪深300ETF在融资买入和融券卖出方面表现突出。
• 大金融ETF净申购最多，而消费ETF净赎回最多。
• 华夏、易方达、国泰基金在ETF管理规模方面排名靠前。
• 本周将有两只ETF发行，为投资者提供更多选择。

投资建议

• 关注估值较低的ETF，如科创板、中证500ETF及银行、红利、5GETF。
• 警惕高估值ETF，如新能车、军工、芯片ETF。
• 考虑市场动态和政策导向，如关注煤炭相关ETF投资机会。