20210711-国信证券-ETF周报_新能车ETF单周上涨近12_周期ETF净赎回40亿_18页_1mb

证券研究报告—ETF周报总结

核心内容

ETF业绩表现

• 上周股票型ETF周度收益率中位数为 0.88%。
• 科创板ETF 涨跌幅中位数为 2.99%，收益最高。
• 新能车ETF 涨跌幅中位数为 11.93%，表现最强。
• 周期ETF 涨跌幅中位数为 8.14%，收益最高。
• 沪深300ETF 涨跌幅中位数为 0.04%，表现最弱。
• 商品型ETF周度收益率中位数为 1.48%，表现较好。
• 债券型ETF收益率中位数为 0.40%，货币型ETF为 0.03%，跨境型ETF为 -2.45%，表现最差。

ETF规模变动及净申赎

• 上周股票型ETF净申购 37.87亿元，总体规模增加 153.56亿元。
• 货币型ETF净申购 88.66亿元，总体规模增加 89.16亿元。
• 上证50ETF 净申购最多，为 27.86亿元，规模增加 21.11亿元。
• 消费ETF 净申购最多，为 16.55亿元，规模减少 0.31亿元。
• 周期ETF 净赎回最多，为 40.02亿元，规模减少 2.80亿元。
• 证券ETF 净申购最多，为 7.78亿元，规模增加 15.16亿元。
• 军工ETF 净赎回最多，为 11.76亿元，规模增加 7.21亿元。

ETF基准指数估值情况

• 宽基ETF中，中证500ETF 和 科创板ETF 的估值分位数相对较低。
• 板块ETF中，大金融ETF 的估值分位数相对温和。
• 细分主题ETF中，红利ETF 和 银行ETF 的估值分位数相对较低。
• 新能车ETF、芯片ETF 和 AIETF 的市盈率分位数较高，分别为 92.44%、80.94% 和 76.58%。
• 新能车ETF、芯片ETF 和 AIETF 的市净率分位数也较高，分别为 100.00%、99.51% 和 99.34%。

ETF融资融券情况

• 上周股票型ETF融资余额上升至 318.75亿元，融券余量上升至 42.74亿份。
• 证券ETF 和 芯片ETF 的日均融资买入额较高，分别为 1.82亿元 和 0.96亿元。
• 沪深300ETF 和 中证500ETF 的日均融券卖出量较高，分别为 15.89万手 和 17.16万手。

ETF管理人

• 截至上周五，华夏基金、易方达基金 和 华泰柏瑞基金 的非货币ETF总规模排名前三。
• 华夏基金 在规模指数ETF、行业指数ETF和主题、风格及策略指数ETF等多个领域管理规模较高。
• 易方达基金 在规模指数ETF和跨境型ETF方面管理规模较高。
• 华泰柏瑞基金 在规模指数ETF和主题、风格及策略指数ETF方面管理规模较高。
• 本周将有 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF 和 新华中证云计算50ETF 发行。

主要观点

• 新能车ETF 表现最为强劲，周度收益率达 11.93%，成为热点主题ETF中的领涨者。
• 周期ETF 和 科创板ETF 在板块和宽基ETF中分别表现出色，收益率分别为 8.14% 和 2.99%。
• 证券ETF 在主题ETF中净申购最多，为 7.78亿元，显示市场对金融板块的关注度较高。
• 上证50ETF 在宽基ETF中净申购最多，为 27.86亿元，显示市场对大盘蓝筹股的兴趣。
• 消费ETF 在板块ETF中净申购最多，为 16.55亿元，但其收益为 -3.64%，表现相对较弱。
• 芯片ETF 和 AIETF 的市盈率和市净率分位数较高，可能面临估值压力。
• 融资余额和融券余量均有所上升，表明市场情绪有所回暖。

关键信息

• 央行宣布下调存款准备金率，释放流动性，有助于缓解市场资金紧张。
• 中国汽车工业协会数据显示，新能源汽车和出口表现强劲，推动相关ETF上涨。
• 本周将有2只ETF发行，分别是 天弘恒生沪深港创新药精选50ETF 和 新华中证云计算50ETF。
• 融资买入额和融券卖出量最高的ETF分别集中在 证券ETF 和 沪深300ETF，显示市场对这些ETF的活跃度较高。

风险提示

• 市场环境变动风险
• 风格切换风险