20240507-国盛证券-新泉股份-603179.SH-业绩符合预期_Q1收入表现亮眼_3页_659kb

新泉股份（603179）2024年第一季度业绩分析与展望

业绩表现

新泉股份（603179）2024年第一季度业绩发布，收入达305亿元，同比增长40%，归母净利润20亿元，同比增长35%。销售毛利率同比下降3个百分点，销售净利率同比下降4个百分点，主要由于费用增加。

核心增长动力

业绩增长主要得益于核心客户销量提升，尤其是奇瑞、理想和比亚迪。其中，奇瑞销量达53万辆，同比增长60%，出口占比25万辆。理想销量同比增长53%，国内新能源汽车销量同比增长32%。

战略布局

1. 产品拓展：公司向外饰业务拓展，2023年外饰收入同比增202%，客户包括奇瑞、理想、比亚迪等。
2. 国际化：通过增资扩产进入墨西哥、新加坡、斯洛伐克等市场，推进全球化布局。

未来展望

分析师预计，公司24-26年归母净利润将分别达到114亿、149亿和186亿元，对应PE分别为20倍、15倍和12倍。公司可能保持高增长趋势，但需关注下游销量不及预期等行业风险。

其他事项

公司近期发布员工持股计划，以增强员工激励和人才保留。