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铁矿石市场分析总结（2024年5月9日）

一、核心内容概述

2024年5月9日，铁矿石市场整体呈现震荡反复的态势。从期货与现货价格来看，铁矿石价格在近期有所回调，但宏观预期仍对市场形成支撑，短期内或维持高位震荡。

二、基本面数据

1. 期货市场数据

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：-26元/吨
• 涨跌幅：-2.91%
• 昨日成交：312,025手
• 昨日持仓：476,068手
• 持仓变动：-1,439手

2. 现货价格数据

• 进口矿：

  • 卡粉（65%）：1010元/吨（前日1026元/吨，下跌16元/吨）
  • PB（61.5%）：867元/吨（前日884元/吨，下跌17元/吨）
  • 金布巴（61%）：818元/吨（前日838元/吨，下跌20元/吨）
  • 超特（56.5%）：708元/吨（前日725元/吨，下跌17元/吨）

• 国产矿：

  • 唐山（66%）：1052元/吨（前日1060元/吨，下跌8元/吨）
  • 邯邢（66%）：1046元/吨（前日1046元/吨，持平）
  • 莱芜（65%）：964元/吨（前日964元/吨，持平）

3. 价差变动

• 基差（12409,对超特）：56元/吨（前日54.2元/吨，上升1.8元/吨）
• 基差（12409,对金布巴）：38.8元/吨（前日39.8元/吨，下降1.0元/吨）
• 12405-12409：22元/吨（前日10.5元/吨，上升11.5元/吨）
• 12409-12501：25.5元/吨（前日27.0元/吨，下降1.5元/吨）
• 卡粉-PB：143元/吨（前日142元/吨，上升1元/吨）
• PB-金布巴：49元/吨（前日46元/吨，上升3元/吨）
• PB-超特：159元/吨（前日159元/吨，持平）

三、主要观点

1. 供需基本面

• 供给端：海外主流矿发运量环比回升，非主流矿发运量同比增加明显，导致港口库存快速累积。
• 需求端：下游钢厂高炉复产态度谨慎，铁水产量已基本完成筑底，整体需求偏弱。

2. 宏观环境

• 国内多个一线城市出台地产刺激政策，增强市场对中国经济复苏的预期。
• 节假日期间，香港股市受到追捧，全球投资者信心有所回升。
• 中国经济的转暖预期对铁矿石价格形成一定支撑。

3. 趋势强度

• 铁矿石趋势强度为θ，处于中性偏弱区间，表明市场短期内缺乏明确方向，震荡为主。

四、投资建议

• 短期走势：铁矿石价格在现实供需中性偏弱的情况下，仍受宏观预期支撑，预计短期将延续高位震荡。
• 操作策略：建议投资者关注宏观政策动向及库存变化，谨慎操作，避免盲目追涨杀跌。
• 风险提示：市场波动较大，需关注政策变化、钢厂复产节奏及全球经济形势对铁矿石需求的影响。

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