20240527-国泰期货-铁矿石_预期支撑_高位反复_3页_550kb
报告摘要
铁矿石市场分析总结
一、核心内容概览
2024年5月27日，铁矿石市场呈现预期支撑，高位反复的态势。尽管现实供需基本面偏弱，但宏观政策利好对市场情绪形成支撑，短期内铁矿石价格或将维持高位震荡。
二、基本面跟踪
1. 期货市场数据
| 项目 | 昨日收盘价（元/吨） | 涨跌（元/吨） | 涨跌幅（%） | 昨日成交（手） | 昨日持仓（手） | 持仓变动（手） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12409 | 906.5 | -10.0 | -1.09 | 330,913 | 410,866 | -19,256 |
2. 现货价格数据
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 卡粉(65%) | 1051.0 | 1051.0 | 0.0 |
| PB(61.5%) | 891.0 | 901.0 | -10.0 |
| 金布巴(61%) | 848.0 | 858.0 | -10.0 |
| 超特(56.5%) | 730.0 | 741.0 | -11.0 |
| 唐山(66%) | 1072.0 | 1080.0 | -8.0 |
| 邯邢(66%) | 1040.0 | 1040.0 | 0.0 |
| 莱芜(65%) | 958.0 | 958.0 | 0.0 |
3. 价差数据
| 价差名称 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差(12409,对超特) | 39.7 | 37.3 | 2.4 |
| 基差(12409,对金布巴) | 30.6 | 26.8 | 3.7 |
| 12409-12501 | 15.0 | 12.5 | 2.5 |
| 12501-12505 | 20.0 | 23.5 | -3.5 |
| 卡粉-PB | 160.0 | 150.0 | 10.0 |
| PB-金布巴 | 43.0 | 43.0 | 0.0 |
| PB-超特 | 161.0 | 160.0 | 1.0 |
三、港口库存情况
- 全国45个港口进口铁矿库存：14855.32万吨，环比增加49.53万吨。
- 日均疏港量：298.96万吨，环比减少8.02万吨。
- 分矿种库存变化：
- 澳矿：6642.77万吨，环比减少24.56万吨。
- 巴西矿：4942.02万吨，环比增加31.97万吨。
- 贸易矿：9222.79万吨，环比增加79.13万吨。
- 球团：665.32万吨，环比减少37.05万吨。
- 精粉：1582.04万吨，环比增加45.72万吨。
- 块矿：1617.89万吨，环比减少45.17万吨。
- 粗粉：10990.07万吨，环比增加86.03万吨。
四、趋势强度
- 趋势强度：$\theta$
- 取值范围：[-2, 2]
- 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
- 当前趋势：未明确给出具体数值，但整体市场预期偏强。
五、主要观点与建议
1. 产业层面
- 供需基本面：中性偏弱，供给端海外主流矿发运环比上升，非主流矿发运同比增量显著，导致港口库存快速累积。
- 需求端：钢厂高炉复产谨慎，铁水产量已基本完成筑底，市场整体需求疲软。
2. 宏观预期支撑
- 地产刺激政策：近期国内出台地产刺激政策，对黑色产业链下游的地产和基建需求形成支撑。
- 财政政策：财政部发布超长期特别国债发行安排，进一步强化对基建等领域的预期支撑。
3. 市场展望
- 短期走势：铁矿石价格可能延续高位震荡态势。
- 投资建议：建议关注政策动向及库存变化，谨慎操作，避免盲目追高。
六、免责声明
- 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
- 报告观点仅为作者研究意见，不构成投资建议。
- 投资者应自行判断并承担投资风险。
七、版权与使用说明
- 本报告版权归国泰君安期货所有。
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