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研究部晨訊總結（2017年11月22日）

一、股市整體表現

上海股市

• 上證综指：報收3410.50點，上漲0.53%。
• 深證成指：報收11602.10點，上漲1.44%。
• 創業板指數：報收1856.96點，下跌0.15%。
• 總成交額：5625億元，較前日增加15%。
• 板塊表現：四分之三板塊上漲，家電板塊漲幅達3.5%；券商、保險、地產、餐飲旅游漲幅超2%；食品飲料、電子板塊漲幅超1%。煤炭下跌1.1%，有色金屬、建材下跌0.6%和0.5%。
• 權重股表現：前200大市值權重股四分之三上漲，萬科A漲停；中信證券漲幅超8%；中國國旅、永輝超市漲幅超7%；東方財富、金螳螂、華僑城A、洋河股份、京東方A、青島海爾、大族激光漲幅超6%。下跌方面，方大炭素、智飛生物、上港集團、藍思科技、中國神華跌幅超2%。
• B股表現：滬市B股收於343.07點，上漲0.11%；深市B股收於1193.61點，上漲0.90%。兩市B股成交額均有所減少。

深圳股市

• 深證成指：報收11602.10點，上漲1.44%。
• 創業板指數：報收1856.96點，下跌0.15%。
• 總成交額：與上海股市一致，5625億元，較前日增加15%。
• 板塊表現：與上海股市相似，四分之三板塊上漲，但創業板表現較弱。
• B股表現：滬市B股成交減少26%，深市B股成交減少15%。

香港股市

• 恒生指數：報收29818點，上漲1.91%。
• 國企指數：報收11874點，上漲2.91%。
• 紅籌指數：報收4356點，上漲1.37%。
• 創業板：報收265點，上漲0.64%。
• 總成交額：1570億港元，較上日增加45.1%。
• 強勢股：中國平安、騰訊、吉利汽車等股價持續上漲，其中中國平安漲幅達8.8%。
• 弱勢股：中國旺旺跌幅達5.7%，為恒指成份股中跌幅最大。

美國股市

• 道指：報收23591點，上漲0.69%。
• 標普500：報收2599點，上漲0.65%。
• 納斯達克：報收6862點，上漲1.06%。

二、市場走勢與投資策略

上海股市

• 趨勢分析：藍籌股行情愈演愈烈，二三線藍籌進入跟漲階段。
• 投資建議：建議積極參與藍籌股投資，關注伊利股份、迪安診斷、均勝電子、分衆傳媒、上海新陽、威孚高科、上海機場等。
• 技術面分析：伊利股份、迪安診斷、均勝電子、分衆傳媒、上海新陽、威孚高科、上海機場均處於穩步上行中，建議持股。

香港股市

• 趨勢分析：強勢股推動下恒指迫近3萬點，成交大增，但市場寬度不足，存在短期調整風險。
• 投資建議：長期看好強勢股表現，但若持倉水平偏低則需謹慎操作。
• 強勢股：內險股、航空股。
• 弱勢股：鐵路基建股、電訊股、教育股。

三、重要新聞與事件評析

李超：促使各類市場主體回歸本源

• 中国证监会副主席李超強調，要加強監管，提高信息披露質量，推動市場回歸本源，服務供給側結構性改革。

定增市場“出清”

• 在監管加強背景下，定增市場逐步回歸理性，產業資本關注度增加，資金方與上市公司博弈加劇，大股東擔保行為減少。

國企利潤增長24.6%

• 1-10月國企利潤總額達23858.6億元，同比增長24.6%。其中，有色、鋼鐵、煤炭、石油石化等行業利潤增幅較大，電力行業則有所下降。

四大行債轉股實施機構全部落地

• 債轉股項目逐步落地，四大行已設立專營債轉股子公司，如建信投資、農銀投資、工銀投資。

煤炭中長期合同簽約1.3億噸

• 煤炭中長期合同簽約量達1.3億噸，明年的運力預計偏緊，煤價將保持合理區間。

均勝電子收購高田

• 均勝電子擬以15.88億美元收購高田，將成為全球汽車安全市場的第二大企業，提升其全球市場地位。

四、滬港通與深港通交易資訊

滬港通

• 北向資金：連續6天淨流出，總成交金額116.8億元，南向資金淨流入20.2億元。
• 活躍股份：騰訊控股、中國平安、中國太保等為主要買入股。
• 額度數據：南向剩餘額度84.8億，北向剩餘額度134億。

深港通

• 北向資金：總成交金額87.5億元，南向資金淨流入65.1億港元。
• 活躍股份：騰訊控股、中興通訊、萬科企業等為主要買入股。
• 額度數據：南向剩餘額度79.7億，北向剩餘額度131.0億。

五、重點推介公司

領展房產基金（823.HK）

• 表現：股價創新高，物業估值持續上升，租金收入穩步增長。
• 投資建議：建議在69.1港元水平吸納，目標價設在75.15港元，止蝕為67.7港元。

六福集團（590.HK）

• 表現：股價在上行通道中回吐，但仍保持上升格局。
• 投資建議：建議在HK$31附近買入，目標價設在HK$34，跌破HK$30先行止蝕。

六、市場交易資訊

股市日曆

• 停牌：多間公司因刊登重要公告停牌，如安泰科技、海南海棠、深華髮A等。
• 復牌：部分公司今日復牌，如新國都、智雲股份等。
• 增發：多家公司發布增發預案及實施公告，如九州通、雪浪環境、多氟多等。

AB股價差

• 深物業A：B股價格8.84元，A股價格17.32元，AB股價比為2.3064。
• 南玻A：B股價格4.92元，A股價格8.90元，AB股價比為2.1294。
• 深康佳A：B股價格3.29元，A股價格6.69元，AB股價比為2.3937。
• 其他：如深中華A、國藥一致、威孚高科等均有AB股價差數據。

七、美國預託憑證（ADR）表現

• 匯豐控股：ADR收市價48.35美元，港股收市價75.60港元，美/港股價差為-0.1%。
• 上海石化：ADR收市價59.61美元，港股收市價4.60港元，美/港股價差為1.2%。
• 中國石化：ADR收市價70.81美元，港股收市價5.49港元，美/港股價差為0.8%。
• 廣深鐵路：ADR收市價27.42美元，港股收市價4.26港元，美/港股價差為0.6%。
• 東方航空：ADR收市價28.41美元，港股收市價4.42港元，美/港股價差為0.4%。
• 騰訊：ADR收市價55.90美元，港股收市價430.00港元，美/港股價差為1.5%。
• 中國石油：ADR收市價66.84美元，港股收市價5.19港元，美/港股價差為0.6%。
• 中海油：ADR收市價136.26美元，港股收市價10.62港元，美/港股價差為0.2%。
• 華能國際：ADR收市價27.25美元，港股收市價5.29港元，美/港股價差為0.6%。

八、風險與注意事項

• 市場成交額突然大增，需防範短期調整風險。
• 定增市場逐步出清，資金方與上市公司博弈加劇。
• 均勝電子收購高田，需關注整合風險及市場反彈。
• 頭部企業股價快速上漲，但市場寬度不足，需謹慎操作。

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