20211208-宝城期货-宏观策略早报_18页_871kb

研究创造价值总结

核心内容概述

本报告由宝城期货金融研究所发布，内容涵盖宏观数据、商品市场、财经新闻、股票市场、金融动态及宝城期货营业部信息，旨在为投资者提供全面的市场分析与参考。报告分析了当前经济环境、金融市场走势及政策动态，结合国内外数据，帮助投资者把握市场趋势和投资机会。

主要观点

宏观经济与金融数据

• 宏观经济数据：2021年10月，全社会用电量累计同比为12.23%，工业增加值当月同比为3.50%，固定资产投资累计同比为6.10%。M2同比为8.70%，PPI同比为13.50%，CPI同比为1.50%。
• 进出口数据：前11个月，我国进出口总值达35.39万亿元，同比增长22%，出口增长21.8%，进口增长22.2%，贸易顺差扩大。
• 外汇储备：11月中国外汇储备环比增加47.72亿美元，黄金储备保持不变。
• 货币政策：央行下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点，但未被视为全面降息。
• 资金面：银行间市场资金面持续收敛，回购利率全线上行，Shibor短端品种多数上行。

商品市场动态

• 新能源汽车电池技术：Saturnose宣布将推出增强型铝离子电池，具备高能量密度和长循环寿命，可能逐步取代锂离子电池。
• 金属市场：LME基本金属多数上涨，其中期锌、期镍、期铝涨幅较大；上期所基本金属夜盘也普遍收涨。
• LME库存变化：铝库存减少4800吨，铜库存减少3650吨，镍、铅、锌库存也有所下降。
• 稀土产业整合：传闻称中国将组建新的稀土集团，提升产业集中度。
• 能源化工品：原油、LPG、燃油价格上涨，纯碱、玻璃、甲醇下跌。
• 国际油价与天然气：EIA下调2022年一季度石油需求预期，美油、布油上涨，天然气价格微升。

股票市场动态

• A股走势：高开低走，权重股表现强势，地产板块领涨；创业板指跌幅较大。
• 北向资金：净买入79.49亿元，主要集中在大金融和部分科技股。
• 港股表现：恒生指数大幅上涨，科技和地产股表现突出，南向资金净买入31.65亿港元。
• IPO与调研：证监会批准纬德信息、迈威生物、国芯科技科创板IPO，保险机构调研热情持续，重点聚焦科技和医药板块。

债券市场动态

• 信用债表现：地产债多数上涨，如“20世茂G1”涨幅超31%；部分债券跌幅较大，如“18龙控05”。
• 债券发行与上市：12月8日有大量债券计划发行、还本付息及上市，包括国债、企业债、短期融资券等。
• 信用评级变化：中诚信国际下调恒大地产评级，惠誉将中国奥园评级降至“C”，同时上调富卫保险评级。
• 监管动态：银保监会回应企业银行存款被质押事件，央行发布碳排放权质押贷款指引，浙商资管被暂停私募资产管理产品备案。

关键信息汇总

宏观经济

• 2021年10月，工业增加值当月同比为3.50%，M2同比为8.70%，PPI同比为13.50%，CPI同比为1.50%。
• 11月进出口数据表现强劲，贸易顺差扩大，外汇储备回升。

商品市场

• 金属市场整体上涨，LME期铜、期锌、期镍、期铝涨幅较大，LME库存普遍下降。
• 新能源电池技术突破，铝离子电池或成为未来趋势。
• 原油、LPG、燃油价格上涨，纯碱、玻璃、甲醇下跌。

股票市场

• A股市场分化，地产板块强势，锂电池板块重挫。
• 港股表现强劲，科技和地产股领涨。
• 外资持续买入大金融板块，科技和医药板块受关注。

债券市场

• 信用债表现分化，地产债涨幅显著，部分债券跌幅较大。
• 多只债券计划发行、还本付息及上市，市场流动性有所改善。
• 信用评级机构对部分房企和企业进行评级调整，反映市场风险。

金融动态

• 央行出台碳排放权质押贷款指引，推动碳金融创新。
• 浙商资管因估值问题被暂停私募资产管理产品备案。
• 银保监会对银行存款质押事件展开调查。

宝城期货营业部信息

• 宝城期货在全国多个城市设有营业部，包括北京、长沙、大连、邯郸、嘉兴、昆明、南宁、青岛、沈阳、深圳、武汉、温州、郑州等。
• 各营业部提供详细的地址和联系电话，便于投资者联系与咨询。

免责条款

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况作出决策，并考虑咨询独立投资顾问。