20160919-申万宏源研究_香港_-每日资讯_11页_483kb

香港市場摘要

核心內容

• 港股表現：在假期前反彈，恒生指數收報23335.59點，升144.95點或0.62%。國企指數收報9595.73點，升53.21點或0.56%。大市全日成交額為653.44億元。
• 預測：恒指短期有望回升至23700點，受內地資金持續流入及美元回升影響。
• 主要經濟數據：美國8月核心CPI按年升2.3%，較市場預期的2.2%高，預示聯儲局可能加息，影響美匯指數及美股表現。
• 企業消息：聯想控股與融創中國簽訂框架協議，擬收購41間公司股權及債權，涉及693.718萬平方米物業。恒基地產出售中環金龍中心，預計收益約19.96億元。
• 企業盈喜：百利大預期截至今年6月底止全年業績由虧轉盈，主要受益於去年出售山頂道項目收益。

主要觀點

• 市場情緒：港股在假期前反彈，顯示市場對內地資金流入及美元走強的期待。
• 美國加息預期：美國CPI數據超預期，可能導致聯儲局加息，影響全球資本市場。
• 企業動態：多家企業公布營運數據及重大交易，顯示市場對企業表現及資產重組的關注。
• 風險因素：市場對聯儲局議息結果及中美經濟數據的反應，可能影響港股及美股走勢。

關鍵信息

• 恒生指數：收報23335.59點，升144.95點或0.62%。
• 國企指數：收報9595.73點，升53.21點或0.56%。
• 主要行業表現：金融、地產、公用等分類指數均有上漲。
• 外匯市場：美元/港元為7.7585，美元/人民幣為6.6747，美元/日圓為102.36。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，美國10年債券利率為1.69%。
• 商品市場：紐約期油下跌2%，現貨黃金下跌0.6%。

美國市場摘要

核心內容

• 美股表現：上週五三大指數均下跌，道瓊斯跌89點或0.49%，標普500跌8點或0.38%，納指跌5點或0.10%。
• 通脹數據：美國8月CPI按月升0.2%，按年升1.1%，核心CPI按年升2.3%，均高於預期。
• 市場預期：美國通脹水平逐步接近聯儲局目標，可能導致加息預期上升。
• 企業消息：德銀被罰款140億美元，影響銀行股表現。

主要觀點

• 市場壓力：美國通脹數據超預期，市場對聯儲局加息預期增加，導致美股下跌。
• 能源及金融股：因油價下跌及德銀事件，能源及金融股領跌。
• 經濟數據：美國8月CPI數據顯示通脹壓力持續，可能影響聯儲局政策走向。

關鍵信息

• 道瓊斯：收報18123.8點，跌88.68點。
• 納斯達克：收報5244.566點，跌5.12點。
• 美國CPI：按年升1.1%，核心CPI按年升2.3%。
• 聯儲局預期：加息可能性增加，可能導致美匯指數回升。
• 德銀事件：被罰款140億美元，影響金融股走勢。

商品市場摘要

核心內容

• 油價下跌：紐約期油及布蘭特期油均下跌，主要因全球供應過剩。
• 金價下跌：美國通脹數據超預期，導致黃金需求減少。
• 其他商品：銅、鋁、鋼價均有波動，其中銅價微升，鋁價微升，鋼價持平。

主要觀點

• 供應過剩：伊朗出口增加及美國鑽油井數量上升，導致油價下跌。
• 通脹影響：美國通脹數據超預期，不利於黃金走勢。
• 商品價格波動：各商品價格受市場情緒及數據影響，呈現不同走勢。

關鍵信息

• 紐約期油：收報43.03美元，跌88美仙或2%。
• 布蘭特期油：收報45.77美元，跌82美仙或1.8%。
• 現貨黃金：收報1312.9美元，跌7.8美元或0.6%。
• LME期貨：銅、鋁、鋼價均有波動，其中銅價微升，鋁價微升，鋼價持平。

A/H 溢價對照表 (按行業分類)

核心內容

• 航空：東方航空、中國國航、南方航空等H股及A股均有不同溢價。
• 家電：海信科龍H股及A股溢價較高。
• 汽車：比亞迪、長城汽車、福耀玻璃等H股及A股溢價較低。
• 建材：海螺水泥H股及A股溢價較低。
• 金融：多家金融股H股及A股溢價不同，其中中國平安H股溢價較高。
• 其他行業：包括電力企業、重機械、石化、金屬等均有溢價差異。

主要觀點

• 溢價差異：不同行業的H股與A股溢價差異明顯，反映市場對不同行業的預期。
• 金融股溢價：部分金融股H股溢價較高，顯示市場對A股的偏好。
• 行業表現：不同行業的H股與A股表現不一，需關注行業動態。

關鍵信息

• 航空：東方航空H股價3.89港元，A股價6.32元，溢價88.9%。
• 家電：海信科龍H股價5.62港元，A股價10.91元，溢價125.7%。
• 汽車：比亞迪H股價53.10港元，A股價56.01元，溢價22.7%。
• 金融：中國平安H股價41.40港元，A股價34.30元，溢價3.7%。

十六大成交最活躍交易所買賣基金(ETF)表現

核心內容

• 主要ETF：包括香港盈富基金、iShares富時中國A50 ETF、南方富時中國A50 ETF等。
• 表現：部分ETF表現較佳，如香港盈富基金升0.63%，而其他ETF則有不同波動。

主要觀點

• ETF交易活躍：多個ETF成交活躍，反映市場對特定指數的關注。
• 表現差異：不同ETF表現不同，部分表現較佳，部分表現較差。

關鍵信息

• 香港盈富基金：成交55.98百萬股，價格24.10港元，升0.63%。
• iShares富時中國A50 ETF：成交31.31百萬股，價格10.40港元，升0.19%。
• 南方富時中國A50 ETF：成交30.97百萬股，價格11.32港元，升0.35%。
• 其他ETF：如領航標準普爾500 ETF、易亞菲律賓PSEi ETF等均有不同表現。

单日表现最佳/最差港股及国企指数成分股

核心内容

• 最佳表現：銀河娛樂、金沙中國、利豐、瑞聲科技、中國人壽等股票表現優異。
• 最差表現：招商局港口、百麗、恆安國際、中國移動、华润置地等股票表現較差。

主要觀點

• 市場偏好：部分股票因行業前景或企業消息表現突出。
• 風險因素：部分股票因行業壓力或企業業績不佳表現較差。

關鍵信息

• 最佳表現：銀河娛樂升5.42%，金沙中國升5.27%。
• 最差表現：招商局港口跌2.46%，百麗跌1.86%。
• 國企指數：中國人壽、海螺水泥、新華保險、中廣核電力、中國交建表現較佳。
• 國企指數：東風集團、龍源電力、國藥控股、中國電信、中海油服表現較差。

外匯及利率

核心内容

• 外匯表現：美元/港元為7.7585，美元/人民幣為6.6747，美元/日圓為102.36。
• 利率：香港最優惠利率為5.00%，香港拆息(隔夜)為0.07%，美國10年債券利率為1.69%。

主要觀點

• 美元走強：美元/港元及美元/人民幣均走強，反映市場對美元的信心。
• 利率預期：美國利率可能因通脹數據而上升，影響資本市場走勢。

關鍵信息

• 美元/港元：7.7585，跌0.15%。
• 美元/人民幣：6.6747，跌0.07%。
• 香港最優惠利率：5.00%。
• 美國10年債券利率：1.69%。

本週中美主要經濟數據公布

核心内容

• 美國經濟數據：包括CPI、PPI、工業生產、新屋開工等，均公布。
• 預期與實際：部分數據與預期一致，部分數據高於預期。

主要觀點

• 經濟數據影響：美國經濟數據將影響聯儲局政策及資本市場走勢。
• 通脹數據：CPI及PPI數據顯示通脹壓力持續，可能導致加息預期上升。

關鍵信息

• CPI：8月CPI按年升1.1%，核心CPI按年升2.3%。
• PPI：8月PPI最終需求按月升0.2%，核心PPI按月升0.3%。
• 新屋開工：8月新屋開工數據為1211千單位，較預期略低。
• 工業生產：8月工業生產按月跌0.4%，顯示經濟疲軟。

未來一週業績公布備忘

核心内容

• 業績公布：多間公司將公布末期業績，包括新華匯富金融、中國衛生控股等。
• 關注點：公司業績及市場反應是關注重點。

主要觀點

• 業績公布：公司業績可能影響股價走勢及投資者情緒。
• 市場預期：投資者需關注公司業績及市場反應。

關鍵信息

• 新華匯富金融：9月19日公布末期業績。
• 中國衛生控股：9月19日公布末期業績。
• 遠見控股：9月19日公布末期業績。
• 其他公司：包括時代集團控股、松景科技、工蓋有限公司等均有業績公布。