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CMBI Credit Commentary 总结

核心内容

本市场日报总结了亚洲固定收益市场的近期动态，涵盖主要市场表现、交易观点、新闻回顾及新发债券信息，重点关注中国和印度市场。

主要观点

亚洲市场表现

• 市场整体较为平静，此前一周有所上涨。
• 在亚洲投资级（IG）市场中，TMT和主权实体（SOE）债券收窄2个基点（bps），资产管理公司（AMCs）略有上升。
• 负债型高收益（LGFV）市场情绪乐观，部分弱牌如CQNANA出现短挤，表现有所改善。
• 中国房地产债券整体稳定，但COGARD出现获利了结，价格下跌1-2个点。
• 中国工业债中，FOSUNIS下跌0.5个点，而Macau博彩股继续走强，MPELs/WYNMACs上涨1-2个点，STCITY上涨2.5-3.5个点。

交易观点

• 昨日亚洲IG市场受美联储（FOMC）偏鸽派基调影响，表现强劲。
• 韩国IG债券继续走强，HYUELE和POHANG债券收窄10-20bps和5bps。
• 中国金融债中，AMC表现优于其他板块，CCAMCL/ORIEAS整体收窄10-20bps。
• TMT板块整体收窄2-5bps，但部分高贝塔股票因获利了结而有所回调。
• 午后风险偏好回升，BABATENCNT/BIDU 10年期基准债券收窄5-8bps，MEITUA/XIAOMI也有所收窄。
• SOE债券整体走强，HAOHUA和CSSSHI分别收窄5-10bps和10-20bps。
• LGFV市场持续上涨，部分债券估值过高，交易员面临更小的价差空间。
• 中国AT1债券和SOE永续债表现强劲，ICBCAS 3.2 Perp/CINDBK 3.25 Perp现金价格上涨0.25-0.5个点。

市场新闻回顾

• 美国股市整体强劲，S&P上涨1.47%，纳斯达克上涨3.25%，道琼斯微跌。
• 美国每周失业人数降至183,000，为九个月最低，低于预期。
• 欧洲央行（ECB）加息50bps。
• 中国1月制造业采购经理指数（PMI）为52.9，高于预期的51.6。
• 美国国债收益率稳定，2年期、5年期、10年期和30年期收益率分别为4.09%、3.49%、3.40%和3.55%。

关键信息

中国相关动态

• 中国南方城（CSCHCN）获得股东批准出售其在西安南方城的69.35%股权，买家为深圳深基工业园，支付50亿元人民币。
• 中国内地政府恢复赴港、澳团体旅游，澳门政府计划对博彩佣金征收5%税，博彩行业希望获得部分豁免。
• 中国南洋（SHUION）正在最终确定对2023年2月到期的3.65亿美元离岸贷款的再融资计划。

印度相关动态

• Adani集团支付了2月2日的债券利息，Adani港口和特别经济区被纳入印度国家证券交易所的短期ASM框架。
• S&P Dow Jones Indices将Adani Enterprises从道琼斯可持续发展指数中移除，生效时间为2月7日。
• Vedanta集团可能出售其在Hindustan Zinc的29.54%股份，以实现2023-24财政预算目标。
• Adani相关债券在当日表现不佳，ADANIG下跌11.3个点，ADANEM/ADSEZ/ADTIN均下跌5.1个点。

新发债券信息

• 今日无亚洲离岸新发债券。
• 今日无亚洲离岸新发债券发行计划。

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