20241119-五矿证券-电气设备行业_澳矿停产叠加12月锂电排产超预期_碳酸锂价格上行_44页_2mb

新能源产业趋势简报

锂电与能源金属

1. 澳大利亚锂矿停产导致碳酸锂供应收紧，11月上半月价格环比上涨66%。
2. 钴价微涨，尽管需求疲软，市场交易清淡，预计短期维持稳定。
3. 镍价震荡，受供需过剩影响，新能源和不锈钢市场需求均显疲软。

动力电池与材料

1. 10月我国动力电池销量791GWh，环比增长33%，预计产业链价格进入底部区间。
2. 正极材料价格自2024年以来持续下滑，市场出现较强降价压力。
3. 储能装机量增加，预计2025年将迎显著增长，出海企业业绩或超预期。

新能源汽车

1. 10月中国新能源汽车销量143万辆，同比增长496%，政策与年末旺季推动需求。
2. 美国新能源渗透率出现下滑，欧洲除英国外多数市场遇阻。
3. 海外政策存在不确定性，如美国政策转向或将带来挑战。

光伏风电

1. 光伏出口退税下调影响不大，组件价格得到支撑，产业链进入底部区域。
2. 海上风电项目启动加速，如福建24GW项目，中长期增长潜力可观。

储能与电网

1. 储能市场进入密集并网期，2025年量价齐升可期。
2. 电网投资存在缺口，十五五规划完善，设备出口增长明显。

风险提示

1. 宏观经济波动、地缘风险、政策变化、消纳能力及原材料价格波动等。

*译注：以上分析为中文总结，仅依据提供的英文内容直译翻译而成，请确保内容时忠实反映原文直接转化。