20230827-国联证券-中控技术-688777.SH-智能制造需求旺盛助力业绩高增_海外订单突破_3页_284kb

报告摘要

业绩概况：2023年上半年实现营业收入3641亿元，同比增长3654%；归母净利润511亿元，同比增长6288%；实现扣非归母净利润424亿元，同比增长7771%；毛利率降至32.48%，同比下降4.33个百分点。
增长驱动因素：需求旺盛带动工业软件、仪器仪表、自动化解决方案收入增长；电池、冶金、能源、石化、化工等行业收入增速显著，分别为48427%、15471%、8309%、3073%、2976%。
海外市场进展：新签海外合同304亿元，同比增长1096%；深化与沙特阿美、壳牌等国际客户的合作。
财务预测：预计2023-2025年营业收入增长率36.11%-29.34%，归母净利润增长率37.90%-26.72%；市盈率45倍，目标价6300元，维持“买入”评级。
风险因素：包括系统性风险、下游资本开支波动风险、产品及海外市场拓展不及预期风险。