20251208-开源证券-电力设备行业投资策略_光伏拐点已现_储能大势所趋_20页_2mb

电力设备行业投资策略总结：光伏与储能拐点分析

光伏行业反内卷成效显著，产业链供需关系改善，价格自底部回升。供给侧通过硅料收储和限产，需求侧受政策支持和装机需求驱动，预期快速修复。受益标的包括硅料（通威股份、大全能源）、BC技术（爱旭股份、隆基绿能）和贱金属化路径（如帝科股份）公司。

储能需求国内外强劲增长，政策驱动和市场机制完善推动量价提升。欧美市场新增装机量高，技术竞争向综合实力企业倾斜，头部企业如阳光电源、宁德时代具备竞争优势。受益标的涵盖大储系统集成商及电池制造商。

风险提示：政策力度、产能出清进度和新技术产业化可能不及预期，影响行业复苏节奏。

投资结论：看好行业贝塔修复，建议关注关键受益标的，预计未来增长潜力大。