20230516-上海证券-汽车与零部件行业周报_4月销量延续修复态势_特斯拉暂缓降价节奏_17页_902kb

汽车行业周报总结

核心内容

本报告为2023年5月16日发布的汽车行业周报，重点分析了4月国内及海外市场汽车销量、新能源汽车发展情况、原材料价格变化及公司动态，并提出投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：2023年4月，申万汽车行业上涨1.53%，涨幅在所有一级行业中排名第三，表现优于大盘。
• 国内市场：4月汽车销量215.9万辆，同比+83%，环比-12%。新能源汽车销量63.6万辆，同比+113%，环比-3%。出口量同比增长显著，其中新能源汽车出口量同比增长8.4倍。
• 海外市场：欧洲七国新能源汽车销量同比+13%，环比-42%；美国新能源汽车销量同比+33%，环比-2%。新能源汽车渗透率方面，欧洲七国为19.4%，美国为8.4%。
• 特斯拉动态：特斯拉在多地提价，包括中国和美国，可能暂缓降价节奏，促进订单转化。
• 投资建议：2023年汽车需求有望恢复增长，新能源车保持30%以上增速。整车端推荐比亚迪，关注长城汽车；零部件端推荐连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，关注博俊科技等。

关键信息

行业数据

• 4月国内汽车销量：215.9万辆，同比+83%，环比-12%。
• 4月国内乘用车销量：181.1万辆，同比+88%，环比-10%。
• 4月国内商用车销量：34.8万辆，同比+61%，环比-20%。
• 4月中国汽车出口量：37.6万辆，同比+166%。
• 4月新能源汽车出口量：10万辆，同比+8.4倍。
• 4月新能源汽车销量：63.6万辆，同比+113%，环比-3%。
• 新能源汽车渗透率：29.5%。
• 欧洲七国新能源汽车销量：13.6万辆，同比+13%，环比-42%。
• 美国新能源汽车销量：11.4万辆，同比+33%，环比-2%。

公司动态

• 特斯拉：5月5日上调Model S及Model X中国售价19000元；5月11日上调Model S、Model X及Model Y美国售价250~1000美元。
• 比亚迪：海豹冠军版五款车型上市，价格区间18.98万元-27.98万元。
• 广汽埃安：与滴滴自动驾驶公司合作，计划2025年量产L4无人车。
• 上汽通用五菱：推出宏光MINIEV电池月付购车方案。
• 亿纬锂能：匈牙利电池工厂预计2026年竣工，为宝马供应大圆柱电池。
• 威马汽车：与中国诚通生态有限公司达成战略合作。

原材料价格

• 钢材：价格较历史高位回落，螺纹钢、线材、普通中板价格分别为4165元/吨、4349元/吨、4565元/吨。
• 铝锭：价格较历史高位回落，价格为18350元/吨。
• 顺丁橡胶：价格较历史高位回落，价格为10965元/吨。
• 聚丙烯：价格较历史高位回落，价格为7634元/吨。

投资建议

• 整车端：重点推荐比亚迪，建议关注长城汽车。
• 零部件端：重点推荐连接器、空悬、一体压铸环节，如沪光股份、永贵电器、保隆科技、文灿股份，建议关注博俊科技等。

风险提示

• 新车型上市不及预期
• 产业政策不及预期
• 供应链配套不及预期
• 零部件市场竞争激烈化

投资评级

行情回顾

• 申万汽车行业：上涨1.53%，表现强于大盘。
• 细分板块涨幅：
  • 乘用车：+3.14%
  • 商用车：+1.63%
  • 汽车零部件：+0.79%
  • 汽车服务：+0.31%
  • 摩托车及其他：+0.10%
• 板块个股涨幅前五：
  • 金龙汽车：+26.40%
  • 香山股份：+20.87%
  • 凯龙高科：+20.60%
  • 金杯汽车：+20.19%
  • 艾可蓝：+11.47%
• 板块个股跌幅前五：
  • 瑞玛精密：-6.73%
  • ST曙光：-9.86%
  • *ST越博：-15.06%
  • *ST庞大：-21.33%
  • *ST中期：-22.61%

行业动态

• 政策支持：广东计划2025年实现高速公路服务区快充站全覆盖；国六B标准将于2023年7月1日全面实施。
• 行业新闻：广汽埃安与滴滴合作推出L4无人车项目；比亚迪成为全球第二大EV电池供应商；亿纬锂能匈牙利工厂将为宝马供应电池；上汽通用五菱与广州港签署战略合作协议；威马汽车与中国诚通生态有限公司达成战略合作。

新车上市

• 上汽通用：探界者（改款）
• 奔驰汽车：奔驰CLS级（进口，改款）
• 合众汽车：哪吒SEV（新款）
• 上汽斯柯达：柯米克、柯米克GT（改款）
• 比亚迪汽车：海豹（改款）
• 奇瑞汽车：捷途X70（新款）
• 长安林肯：冒险家（改款）

分析师信息

• 分析师：开文明、王璇、马雨池
• 联系方式：
  • 开文明：Tel: 021-53686172, E-mail: kaiwenming@shzq.com, SAC编号：S0870521090002
  • 王璇：Tel: 021-53686164, E-mail: wangjin@shzq.com, SAC编号：S0870521120003
  • 马雨池：Tel: 021-53696139, E-mail: mayuchi@shzq.com, SAC编号：S0870122010004

投资评级体系

• 股票投资评级：

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：因无法获取必要资料或存在重大不确定性

• 行业投资评级：

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

免责声明

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