20230830-财通证券-外服控股-600662.SH-外包收入高增带动业绩提升_加快数字化转型_3页_848kb

外服控股（600662）公司点评总结

核心观点：

• 公司2023年半年度报告显示，营业收入和归母净利润同比大幅增长，分别增长3570%和707%。

业务亮点：

• 外包业务高增长： 业务外包及招聘及灵活用工业务收入分别增长4441%和385%。
• 客户与服务能力拓展： 深挖客户需求，人事管理新增7家千人项目，薪酬福利业务营收增长112%，招聘业务服务人数增长25%，客户数量稳步提升。
• 数字化转型推进： 外服云平台(FSG+)和聚合力平台(HRally)服务用户增长较快，业务协同效应初显。

投资建议：

• 公司为人力资源服务龙头，传统稳健业务与新兴高增长领域并存。
• 财通证券维持“增持”评级，预计2023-2025年净利润分别为639亿、732亿、837亿元，对应PE分别为21、18、16倍。

风险提示：

• 市场竞争加剧、用工需求恢复不及预期、政策监管趋严等。

重要声明：

• 请阅读报告尾页。