20170816-兴业证券-晨会纪要_41页_2mb
报告摘要
市场数据与行业分析总结
核心内容概览
本报告涵盖国内市场指数、主要行业表现、周边市场动态、外汇商品走势以及多个行业的重点推荐和分析。整体来看，市场呈现一定的波动性，部分行业表现优于其他行业，同时存在流动性平稳、风险偏好波动等因素影响市场走势。
国内市场指数
| 指数 | 当前值 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3251 | 0.4% | -0.9% | 3.7% |
| 深证成指 | 10560 | 0.4% | 0.6% | 2.9% |
| 创业板指 | 1799 | 0.3% | 2.1% | -8.4% |
| 中小板指 | 7130 | 0.7% | 2.2% | 9.5% |
| 沪深 300 | 3706 | 0.3% | -0.7% | 10.9% |
| 中证 500 | 6315 | 0.4% | 0.2% | -0.1% |
整体来看，上证综指和深证成指表现相对稳定，而创业板指和中证500则出现小幅下跌，中小板指和沪深300则表现较好。
表现最好的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 银行 | 3541 | 1.4% | -2.2% | 8.9% |
| 电子 | 3232 | 1.2% | 3.7% | 4.8% |
| 化工 | 3225 | 0.9% | -1.0% | -3.7% |
| 计算机 | 4404 | 0.7% | 2.5% | -7.2% |
| 综合 | 3089 | 0.6% | -0.2% | -13.1% |
银行、电子和化工等板块表现相对较好，但综合板块出现明显下跌。
表现最差的前五行业
| 行业 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 6020 | -0.6% | 0.6% | 5.5% |
| 农林牧渔 | 2835 | -0.3% | -2.6% | -16.3% |
| 家用电器 | 6170 | -0.3% | 0.1% | 20.0% |
| 采掘 | 3509 | -0.1% | -2.1% | 1.4% |
| 医药生物 | 7560 | -0.1% | 1.3% | -3.7% |
农林牧渔和医药生物表现较差，而采掘和家用电器则出现小幅上涨。
周边市场
| 市场 | 指数 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 恒生指数 | 27175 | -0.3% | -2.4% | 22.7% |
| 恒生红筹 | 4223 | -0.4% | -2.2% | 17.3% |
| 日经 225 | 19753 | 1.1% | -1.5% | 0.8% |
| 道琼斯 | 21999 | 0.0% | -0.4% | 10.6% |
| 标普 500 | 2465 | 0.0% | -0.4% | 9.2% |
| 纳斯达克 | 6333 | -0.1% | -0.6% | 16.6% |
| 德国 DAX | 12177 | 0.1% | -0.9% | 5.0% |
| 法国 CAC | 5140 | 0.4% | -1.5% | 5.3% |
| 富时 100 | 7384 | 0.4% | -2.1% | 2.9% |
恒生指数和恒生红筹表现不佳，而日经225和纳斯达克则表现相对较好。
外汇商品
| 商品 | 收盘价 | 1日涨幅 | 5日涨幅 | 本年涨幅 |
|---|---|---|---|---|
| 美元指数 | 93.8514 | 0.4% | 0.2% | -8.8% |
| 美元-人民币 | 6.6855 | 0.2% | -0.3% | -3.7% |
| 美元-日元 | 110.6700 | 0.9% | 0.2% | -5.9% |
| 欧元-美元 | 1.1735 | -0.4% | -0.2% | 12.3% |
| 英镑-美元 | 1.2870 | -0.7% | -0.9% | 4.8% |
美元指数和美元-人民币有所升值，而欧元-美元和英镑-美元则有所贬值。
行业重点推荐
化工
- 三棵树：收入和业绩快速增长，推荐“增持”。
- 荣盛石化：化纤产业链盈利提升，推荐“增持”。
- 国瓷材料：业务全面成长，推荐“增持”。
交通运输
- 南方航空：客座率提升，推荐“增持”。
- 原尚股份：利润率稳步增长，推荐“增持”。
TMT
- 德赛电池：国内份额提升，推荐“增持”。
- 欣旺达：新业务表现突出，推荐“增持”。
机械
- 机器人：业绩稳定增长，推荐“增持”。
- 江苏神通：业务分化明显，推荐“增持”。
- 至纯科技：高纯工艺系统龙头，推荐“增持”。
农林牧渔
- 温氏股份：生猪出栏量稳增，黄鸡板块有望改善，推荐“买入”。
- 隆平高科：并购进展顺利，推荐“买入”。
银行
- 平安银行：零售金融业务表现良好，推荐“增持”。
其他
- 福寿园：中期业绩好于预期，推荐“增持”。
- 越秀房产信托基金：运营稳定，推荐“暂无评级”。
- 天宝集团：订单充足，推荐“暂无评级”。
- 中信国际电讯：受益“一带一路”及“粤港澳大湾区”，推荐“暂无评级”。
- 万洲国际：1H17业绩符合预期，推荐“买入”。
主要观点与趋势
策略观点
- 市场仍处于存量博弈格局，指数维持区间震荡。
- 建议继续布局核心资产与金融龙头。
- 周度融资融券活跃度上升，净流入29亿元，显示市场情绪有所反弹。
宏观观点
- 供给侧改革背景下，预期波动明显。
- 7月金融数据优于预期，显示融资需求不弱。
- M2增速历史新低，财政存款上升是主因。
- 全球贸易持续向好，行业复苏才刚刚开始。
金融工程观点
- 期权市场波动率风险溢价维持在安全区域。
- 认购认沽期权成交比上升，市场情绪明显提升。
- 对后市持中性偏乐观预期。
关键信息总结
- 市场波动：整体市场指数波动较小，但部分行业表现分化。
- 流动性：市场整体流动性平稳，调整更多由风险偏好波动导致。
- 行业复苏：化工、钢铁、交通运输等行业表现较好，受益于供给侧改革和需求回升。
- 外汇走势：美元指数和人民币升值，其他货币则出现贬值。
- 重点推荐：多个行业和个股被推荐为“增持”或“买入”，如三棵树、荣盛石化、南方航空、德赛电池、隆平高科等。
风险提示
- 涂料行业竞争加剧。
- 供应链风险、原材料价格波动、市场竞争加剧。
- 零售业商业化应用不及预期。
- 美元指数波动、人民币汇率变化。
- 金融数据波动、资产质量恶化。
结论
整体市场呈现震荡格局，核心资产和金融龙头仍是布局重点。化工、交通运输、TMT等行业因供给侧改革、需求回升、技术优化等因素表现较好，而农林牧渔、医药生物等则面临一定挑战。投资者应关注行业趋势、政策导向以及个股基本面，合理配置仓位，控制风险。
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