20181128-川财证券-周期观察_四部委印发_促进大中小企业融通发展三年行动计划__5页_711kb

报告摘要

2018年11月28日，工业和信息化部、发展改革委、财政部、国资委联合印发《促进大中小企业融通发展三年行动计划》，旨在构建大中小企业融通发展的产业生态，提升中小企业专业化能力，激发产业创新活力，加快新旧动能转换，推动经济高质量发展。

钢铁：近期钢材现货价格大幅回落，期现货价差缩小，主要受季节性需求回落及市场预期影响。钢价回调原因包括天气转冷导致工地施工受限、钢贸商及终端接货意愿减弱。尽管供给端限产力度较强，但需求回落幅度更大，总库存小幅累积。环保限产仍可能短期支撑钢价，冬储需求启动或对价格形成扰动。
- 重点个股：攀钢钒钛（000629）、大冶特钢（000708）、久立特材（002318）。
建筑建材：四季度基建需求快速回升，水泥产量和成交量表现强劲，但北方需求自11月中旬开始季节性转弱。预计水泥现货价格年末将维持高位弱稳，建筑材料行业估值处于历史低位，具备安全边际。建议关注行业估值修复机会。
- 重点公司：海螺水泥（600340）、旗滨集团（601636）、华夏幸福（600340）等。
房地产：多地首套房贷利率出现松动，放款速度加快，市场调控预期有所缓解。按揭利率改善将提振地产股估值。建议重点关注保利地产、招商蛇口、新城控股、华夏幸福和荣盛发展等公司。
基础化工：有机硅市场成交清淡，价格总体稳定。12月开工率可能提升，但需求端库存稳定，高价采购意愿低，短期内价格或稳中趋弱。锂电负极材料价格总体稳定，但动力类材料价格下滑，消费类材料价格相对稳定。

美锦能源（000723）：预计2018年全年净利润增长59.63%-87.81%，第四季度净利润增长147.89%-290.91%。
东方园林（002310）：拟非公开发行优先股股票，募集不超过40亿元用于偿还债务和补充流动资金。
*ST双环（000707）：拟将重庆宜化化工100%股权协议转让给轻盐集团与轻盐晟富，交易对价为26,267.13万元，轻盐集团与轻盐晟富分别支付13,396.24万元和12,870.89万元。