绿色债券市场2022年报_23页_3mb

绿色债券市场2022年总结

核心内容概览

2022年，中国绿色债券市场呈现稳步增长态势，累计存量规模达到17657.60亿元。全年新上市绿色债券525只，发行规模8675.91亿元，涉及314家发行人。与2021年相比，绿债数量增长8.92%，发行规模增长45.18%，发行人数量增长7.9%。绿色债券市场在整体债券市场中占比为3.66%，其中绿色金融债及绿色资产证券化是规模增长的主要动力。

主要观点

• 绿色债券市场增长显著：2022年绿色债券发行规模大幅增长，尤其是绿色金融债和绿色资产证券化。
• 发行主体多元化：中央企业占据主导地位，规模占比达60.18%，地方国企和公众企业也有较大贡献。
• 政策支持推动市场发展：绿色金融政策体系逐步完善，标准体系、信息披露、激励机制、产品创新和国际合作均取得重要进展。
• 绿色债券市场结构优化：银行间债券市场占据主导地位，规模占比达78.95%；绿色债券主要投向清洁能源、绿色交通、可持续建筑等领域。
• 可持续发展挂钩债券（SLB）与转型债券兴起：SLB和转型债券作为绿色债券的补充，获得政策支持并逐步推广。

关键信息

绿色债券市场总体情况

• 累计存量：17657.60亿元
• 新上市数量：525只
• 新上市规模：8675.91亿元
• 发行人数量：314家
• 主要增长动力：绿色金融债增长199.82%，绿色资产证券化增长83.07%
• 债券期限分布：
  • 3-5年期限占比最高（数量51.85%，规模69.14%）
  • 5年及以上期限次之（数量25.68%，规模19.00%）
• 发行地区分布：
  • 北京占比最高（规模41.01%）
  • 发行数量分布：北京18.63%，广东12.74%，上海10.46%
• 发行主体性质：
  • 中央企业占比最高（数量42.86%，规模60.18%）
  • 地方国企次之（数量44.38%，规模24.35%）
• 第三方评估认证：
  • 超七成绿债（403只）进行了第三方评估认证
  • 认证规模占比87.98%

重点品类债券情况

可持续发展挂钩债券（SLB）

• 存量：78只，规模1070.9亿元
• 新上市数量：52只，规模712.9亿元
• 发行场所：
  • 交易所市场占比57.69%（数量30只，规模366.90亿元）
  • 银行间市场占比42.31%（数量22只，规模346亿元）
• 发行人所属行业：
  • 数量上，建筑业占比最高（28.85%）
  • 规模上，建筑业占比23.85%
• 关键绩效指标（KPI）：
  • 可再生能源装机容量占比最高（数量28.85%，规模32.26%）
  • 综合能耗次之（数量23.08%，规模21.03%）

低碳转型债券

• 新上市数量：32只
• 新上市规模：300.2亿元
• 同时贴标SLB的数量及规模：18只，223.9亿元
• 发行场所：
  • 交易所市场占比68.75%（数量22只，规模250.9亿元）
  • 银行间市场占比31.25%（数量10只，规模49.3亿元）
• 发行人所属行业：
  • 数量上，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比28.13%，制造业次之（25%）
  • 规模上，建筑业占比31.61%，电力、热力、燃气及水生产和供应业占比29.98%

碳中和债券

• 新上市数量：138只
• 新上市规模：2248.67亿元
• 在绿债市场中的占比：
  • 数量占比26.29%
  • 规模占比25.92%

政策动态

标准体系

• 2022年7月，中国绿色债券标准委员会发布《中国绿色债券原则》，标志着国内绿色债券标准与国际接轨。
• 2022年9月，绿色债券标准委员会发布市场化评议结果，18家机构通过注册。
• 《金融标准化“十四五”发展规划》提出统一绿色债券标准，加快制定环境信息披露标准和碳排放核算标准。

信息披露

• 上交所和深交所在2022年1月更新《上市规则》，首次纳入企业社会责任相关内容。
• 2022年4月，证监会发布《上市公司投资者关系管理工作指引》，将ESG信息纳入投资者关系管理。
• 国资委推动央企控股上市公司ESG专项报告披露全覆盖。

激励机制

• 银保监会发布《银行业保险业绿色金融指引》，要求银行保险机构从战略高度推进绿色金融。
• 气候投融资试点启动，首批23个试点名单公布。

产品创新

• 《中国绿色债券原则》首次统一绿色债券品种分类。
• 转型债券、蓝色债券、社会责任债券等产品逐步推出。
• 碳减排支持工具和支持煤炭清洁高效利用专项再贷款发放资金达2184.6亿元，撬动贷款约3484亿元。

国际合作

• 中国人民银行与欧盟发布《可持续金融共同分类目录》，识别72项对减缓气候变化有重大贡献的经济活动。
• 《G20转型金融框架》发布，涵盖5个支柱、22条原则，推动全球转型金融发展。
• 中国专家主导制定ISO14100国际标准，中资银行和金融机构在国际标准签署方面取得新进展。

市场特征

• 募集资金投向：清洁能源占比最高（数量36.83%，规模50.8%），绿色交通次之（数量14.38%，规模19.45%）。
• 发行成本优势：超七成绿债（75.3%）具有利率优势，平均利率优势为29.26bp。
• 信用级别：AAA主体评级在数量和规模上占据显著优势。
• 债券期限分布：3-5年期限绿债规模占比最高（69.14%）。
• 发行地区分布：北京规模占比最高（41.01%），数量占比18.63%。
• 第三方评估认证：超七成绿债进行了评估认证。

市场趋势

• 绿色债券市场逐步成熟，政策支持和市场机制不断完善。
• 可持续发展挂钩债券与转型债券成为市场新热点。
• 中国在绿色金融标准制定和国际合作中发挥越来越重要的作用。
• 市场对绿色债券的接受度和参与度持续提升，推动绿色金融高质量发展。