【商道融绿】绿色债券市场2024年报_20页_8mb

绿色债券市场2024年报总结

核心内容概览

2024年，中国绿色债券市场总体呈现规模缩减趋势，但部分品类债券仍保持增长态势。全年境内新上市绿色债券478只，总规模6838.05亿元，涉及249家发行人。与2023年相比，绿债数量减少0.62%，上市规模减少18.58%，发行人数量减少18.36%。绿色债券市场整体规模占债券市场总规模的2.65%，其中绿色资产证券化占比最高，为9.95%。

主要观点与关键信息

1. 绿债市场总体情况

• 累计存量规模：截至2024年12月31日，绿色债券市场累计存量规模为21771.24亿元。
• 发行数量与规模：全年新上市绿色债券478只，规模6838.05亿元。
• 发行主体：主要发行人来自央企（规模占比51.83%）、地方国企（规模占比28.24%）及公众企业（规模占比12.26%）。
• 发行地区：北京在规模上占比最高，达43.22%。
• 债券期限：3-5年（含3年，不含5年）期限的绿债规模占比近七成（72.13%）。
• 发行场所：银行间市场在规模上占比最高（74.7%），交易所市场在数量上占优（31.3%）。

2. 募集资金投向

• 主要领域：清洁能源领域在规模上占比最高，达54.77%；绿色交通领域次之，占比23.96%。
• 可追溯用途：约95.1%的绿债募集资金用途可追溯。

3. 发行成本优势

• 利率优势：超七成绿债（70.9%）票面利率较非绿色债券有成本优势，平均利率优势为20.18bp。

4. 信用级别分布

• AAA级主体：在数量和规模上均占显著优势，分别为77.13%和89.94%。

5. 重点品类债券

• 可持续发展挂钩债券（SLB）：

  • 累计存量128只，规模1251.15亿元。
  • 2024年新上市50只，规模389.75亿元。
  • 发行场所中，交易所市场在数量和规模上均占优势（数量占比57.69%，规模占比51.47%）。
  • 发行人所属行业以建筑业（规模占比22.67%）和租赁和商务服务业（规模占比20.07%）为主。

• 低碳转型债券：

  • 累计存量64只，规模432.38亿元。
  • 2024年新上市22只，规模254.87亿元。
  • 90.91%的转型债同时也为SLB，94.11%的规模挂钩SLB。
  • 发行场所以交易所市场为主（数量占比94.12%，规模占比98.61%）。

• 碳中和债券：

  • 2024年新上市135只，规模1802.21亿元。
  • 在绿债市场中占比分别为28.24%和26.36%。

6. 第三方评估认证

• 认证覆盖率：超七成绿债（75.94%）已进行第三方评估认证，总规模为5536.79亿元。

7. 政策动态

• 《关于进一步优化绿色及转型债券相关机制的通知》：

  • 扩宽绿色债券募集资金用途与转型债券发行人行业限制。
  • 提高发行效率，鼓励挂钩ESG表现，加强ESG信息披露。
  • 强化存续期信息披露要求，提升市场规范性和投资人信心。

• 《关于发挥绿色金融作用服务美丽中国建设的意见》：

  • 强化绿色融资支持，鼓励金融机构对接重点项目融资需求。
  • 支持试点发行美丽中国建设主题债券，推动环保基础设施项目发行REITs。

• 《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》：

  • 完善绿色金融标准体系，统一绿色债券募集资金用途、信息披露和监管要求。
  • 优化绿色公司债申报流程，提升发行便利度。
  • 要求发行人核算并披露募集资金所支持项目的碳减排量和碳排放量。

• 《绿色低碳转型产业指导目录（2024年版）》：

  • 明确绿色低碳转型重点产业的细分类别和具体内涵。
  • 为政策制定和产业支持提供依据。

总结

2024年，绿色债券市场虽整体规模有所缩减，但绿色资产证券化、碳中和债券等重点品类仍保持增长。清洁能源和绿色交通是主要资金投向领域，AAA级主体在发行数量和规模上占主导地位。金融业在规模和数量上均占优势，北京为发行规模最集中的地区。银行间市场在发行规模上占主导，交易所市场在数量上占优。超七成绿债具备成本优势，第三方评估认证覆盖率高。政策层面持续优化绿色债券机制，强化绿色金融标准，推动绿色低碳转型，为市场发展提供有力支持。