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报告摘要

绿色债券市场2023年报总结

核心内容概览

2023年，中国绿色债券市场整体规模保持稳定，累计存量达到22157.53亿元。全年境内新上市绿色债券481只，总规模8398.64亿元，涉及305家发行人。与2022年相比，绿债数量、规模及发行人数量均有所下降，分别减少8.38%、3.20%和2.87%。尽管整体规模下降，但绿色金融债及绿色资产证券化等重点品类债券仍呈现增长趋势。

主要观点与关键信息

1. 绿色债券市场总体情况

累计存量规模：2023年12月31日，绿色债券市场累计存量规模为22157.53亿元。
发行规模分布：
- 绿色金融债占比最高，为47.48%。
- 绿色资产证券化次之，占比28.85%。
- 绿色债务融资工具占比14.26%。
- 绿色公司债占比8.03%。
- 绿色企业债占比1.37%。
发行地区分布：
- 北京在规模上占比最高，为41.01%。
- 上海占比15.25%，福建及广东分别占比6.67%和6.22%。
发行人主体性质：
- 央企在规模上占比超五成（51.83%）。
- 地方国企在数量上占比最高（44.07%）。
债券期限：
- 3-5年（含3年，不含5年）期限的绿债在规模上占比近七成（79.65%）。
上市场所：
- 近八成绿债在银行间市场上市，规模占比78.95%。
- 交易所市场发行数量占比39.6%，规模占比24.5%。
发行成本：
- 超七成绿债票面利率较非绿色债券有成本优势，平均利率优势为20.71bp。
信用级别：
- AAA主体评级在数量及规模上均占据显著优势，分别占比61.54%和87.09%。
募集资金投向：
- 清洁能源领域是资金投向最多的领域，规模占比44.64%。
- 绿色交通领域次之，规模占比27.99%。

2. 重点品类债券情况

可持续发展挂钩债券（SLB）

累计存量：128只，规模为1251.15亿元。
2023年发行情况：
- 新上市SLB数量为50只，规模为389.75亿元。
发行场所分布：
- 交易所市场在数量和规模上均占优势，数量占比57.69%，规模占比51.47%。
- 银行间市场数量占比42.31%，规模占比48.53%。
发行人所属行业：
- 综合业在规模上占比最高（25.21%），电力、热力、燃气及水生产和供应业次之（20.53%）。
关键绩效指标（KPI）设置：
- 可再生能源装机容量数量占比最高（22.00%），规模占比25.66%。
- 绿色资产规模数量占比16.00%，规模占比16.68%。
- 未查询到KPI的绿债数量占比18.00%，规模占比19.05%。

低碳转型债券

累计存量：49只，规模为432.38亿元。
2023年发行情况：
- 新上市转型债17只，规模为143.68亿元。
- 其中14只同时为可持续发展挂钩债券（SLB），规模为121.00亿元。
发行场所分布：
- 交易所市场在数量和规模上均占优势，数量占比94.12%，规模占比98.61%。
- 银行间市场数量占比5.88%，规模占比1.39%。
发行人所属行业：
- 综合业在数量和规模上均占优势，数量占比29.41%，规模占比37.58%。
- 制造业数量占比17.65%，规模占比17.87%。
- 租赁和商务服务业数量占比11.76%，规模占比17.40%。

碳中和债券

2023年发行情况：
- 共上市113只，规模为1710.85亿元。
- 数量及规模在绿债市场中的占比分别为23.49%和20.37%。
发行领域：
- 碳中和债券主要集中在清洁能源、绿色交通等低碳领域。

3. 2023年重点政策

绿色债券存续期信息披露指南：
- 由绿色债券标准委员会于2023年11月28日发布，要求发行人每年4月30日前披露绿色债券信息，确保募集资金100%用于绿色项目。
专项品种公司债券审核指引：
- 深圳证券交易所和上海证券交易所分别于2023年10月20日发布相关指引，规范绿色债券发行流程，鼓励使用收益权、知识产权等为债券增信。
地方政策支持：
- 各地出台多项政策支持绿色债券发展，包括浙江省、江苏省、山东省、海南省等，涉及减污降碳、碳达峰碳中和、绿色金融体系构建等方面。

4. 2023年各月份发行情况

发行数量：
- 3月和8月发行数量最多，均超过50只。
- 1月和2月发行数量最少，均不足30只。
发行规模：
- 3月、4月和11月单月规模超过千亿元。
- 1月和2月规模最少，均不足300亿元。

总结

2023年，中国绿色债券市场在政策支持与市场机制完善方面取得进展，尽管整体规模有所下降，但绿色金融债和绿色资产证券化等重点品类债券仍保持增长。绿色债券的发行呈现出明显的区域集中、行业集中和主体性质集中特征，其中北京、金融业、央企及AAA级债券占据主导地位。同时，第三方评估认证率超过七成，提升了市场透明度与公信力。政策层面持续推动绿色债券市场规范化、透明化发展，为实现“双碳”目标提供金融支持。

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