20231028-国海证券-广钢气体-688548.SH-2023年三季报点评_业绩大幅增长_在手项目充足_5页_373kb

广钢气体（688548）2023年三季报显示业绩大幅增长，前三季度营业收入同比增长3231%，归母净利润增长9208%，Q3期间分别增长2871%和3941%。主要驱动力包括现场制气项目收入稳步增长，尤其是氦气贡献提升，客户用气量增加导致利润增速高于收入增速。

分析指出，公司在电子大宗气体领域拥有高壁垒，包括ppb级超高纯气体供应能力和取得氦气业务，中标国内集成电路和半导体显示新建现场制气项目占比达25.4%，排名第一。

盈利预测显示，2023至2025年归母净利润预计为338亿、421亿和568亿，对应PE从49倍下降至29倍，首次覆盖给予增持评级。

主要风险包括下游用气量不及预期、气体价格下跌、项目建设进度延迟、股价波动、市占率和毛利率下滑。 （注意：此总结基于提供的报告内容，建议阅读免责条款。）