2023-11-29-港交所-领展房产基金_2023_2024中期报告_84页_8mb

中期報告總結（2023/2024）

核心內容

領展房地產投資信託基金於2023年4月1日至2023年9月30日期間表現穩健，持續推動可持續增長策略，並強化企業管治與財務管理。報告重點說明了領展3.0戰略的推進、財務狀況、物業組合表現、企業文化與社區參與等。

主要觀點

1. 財務表現

• 收益：達67.25億港元，較去年同期增長11.3%。
• 物業收入淨額：達50.63億港元，較去年同期增長10.4%。
• 可分派總額：達33.33億港元，較去年同期增長1.7%。
• 每基金單位分派：為130.08港仙，因供股導致基金單位基數擴大，分派有所下降。
• 每基金單位資產淨值：下跌4.4%至70.72港元，主因物業估值下降。
• 淨負債比率：穩定於18.0%，流動資金達228億港元。

2. 物業組合

• 香港：擁有130個社區商業設施、停車場及辦公大樓，租用率保持在98.0%，零售及停車場表現優異。
• 中國內地：物業組合租用率達95.8%，物流資產表現亮眼。
• 國際市場：澳洲、新加坡及英國的物業組合表現優異，其中澳洲及新加坡新收購資產帶動收益與物業收入淨額分別增長206.4%及236.9%。
• 總估值：投資物業總估值下降3.5%至2,290.94億港元，反映市場利率上升及估值假設調整。

3. 戰略與增長

• 領展3.0戰略：以三大支柱為基礎，包括優化資產組合、卓越營運及基金管理平台。
• 卓越營運：通過提升營運效率、改善租戶關係及引入能源管理系統，提高能源效益。
• 資本管理：積極對沖利率及外幣風險，並通過供股增強資本基礎，償還60億港元貸款。

4. 企業管治

• 董事會結構：由11名董事組成，包括8名獨立非執行董事、1名非執行董事及2名執行董事。
• 審核與風險管理：董事會及核數師對財務資料進行審閱，確保財務透明與合規。
• 合規與內幕消息管理：董事及高層管理人員嚴格遵守合規程序，防止內幕交易。

5. 可持續發展

• 社區參與：「愛·匯聚計劃」已投入1.4億港元，惠及逾1,600萬人次。
• 環境目標：領展已獲科學基礎目標倡議組織核准其淨零碳排放目標，並積極減碳。
• 創新與社區營造：推出「領展可持續未來館」，提升社區對可持續發展的認知與參與。

關鍵資訊

財務摘要

• 收益：6,725百萬港元（較2022年同期增長11.3%）。
• 物業收入淨額：5,063百萬港元（較2022年同期增長10.4%）。
• 財務成本：增加至10.10億港元（較2022年同期增長67.2%），主因新加坡貸款融資。
• 負債總額：下降至597億港元，負債比率由24.2%降至23.2%。
• 平均借貸成本：維持於3.74%，具競爭力。

物業表現

• 零售：香港零售租金增長2.4%，零售收益總額增長2.4%；中國內地零售租用率達95.8%，零售收益總額按年增長2.5%。
• 停車場及相關業務：收益增長5.2%，每個泊車位月收入增加5.3%。
• 辦公大樓：香港辦公大樓租用率達95.1%，中國內地辦公大樓租用率達91.5%。
• 物流：租用率達95.0%，表現穩健。

企業文化與人才

• 人才發展：推行「商業互融」理念，強化企業文化與團隊建設。
• 新加坡團隊整合：成功完成收購，推動協同效應。

可持續發展

• 減碳策略：重點在節能與提高能源效益，並安裝可再生能源系統。
• 社區參與：「愛·匯聚計劃」與「領展可持續未來館」推動社區營造與可持續發展。

投資者價值

• 分派再投資計劃：發行約810萬個新基金單位，現金分派中有3.51億港元作再投資。
• 基金單位回購：於報告期內未進行回購，但將視市場情況考慮。

結論

領展在面對高利率及市場不確定性時，保持穩健財務表現與卓越營運，並持續推動可持續發展與社區參與。領展3.0戰略的落實，有助提升其在亞太地區的競爭力，並為基金單位持有人創造長期價值。