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招商期货钢矿数据报告总结（2021年6月24日）

核心内容概述

本报告为招商期货钢矿数据日报，汇总了2021年6月24日钢铁及矿产相关市场的价格变动、价差分析、库存情况及成交量等数据，旨在为投资者提供市场动态和策略参考。

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期货主力合约表现

合约	收盘价	昨日收盘	涨跌	涨跌比例	周均价	月均价
RB2110	4934.0	4885.0	+49.0	+1.0%	4974.0	5016.2
HC2110	5153.0	5153.0	0.0	0.0%	5238.8	5319.3
I2109	1173.0	1139.0	+34.0	+3.0%	1171.9	1148.5
J2109	2784.0	2681.5	+102.5	+3.8%	2705.7	2589.0
JM2109	2037.0	1968.5	+68.5	+3.5%	1981.5	1881.3
SGX铁矿当月	212.96	210.79	+2.17	+1.0%	213.58	208.63
SGX铁矿下月	204.74	196.94	+7.8	+4.0%	205.97	197.91

主要观点：

• 螺纹钢（RB2110）上涨1.0%，铁矿石（J2109）上涨3.8%，均表现较好。
• 期货主力合约整体上涨，但HC2110未变动。
• SGX铁矿当月合约上涨1.0%，下月合约上涨4.0%，显示市场对下月铁矿石预期偏强。

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基差分析

螺纹基差

地区	现货折盘面	基差	昨日基差	基差变化	基差%
上海	5041.2	107.2	135.6	-28.4	+2.1%
天津	5110.6	176.6	246.2	-69.6	+3.5%
广州裕丰	4930.0	-4.0	45.0	-49.0	-0.1%

热卷基差

地区	现货折盘面	基差	昨日基差	基差变化	基差%
上海	5320.0	167.0	167.0	0	+3.1%
天津	5340.0	187.0	177.0	+10	+3.5%

铁矿基差

品种	现货价格	基差	昨日基差	基差变化	基差%
PB	1618.0	445.0	459.4	-14.4	+27.5%
金步巴	1464.4	291.4	303.8	-12.5	+19.9%
超特	1314.2	141.2	156.4	-15.2	+10.7%

主要观点：

• 螺纹钢和热卷基差均有所扩大，显示现货价格相对盘面有所走强。
• 铁矿石基差整体偏高，尤其是PB粉，基差占比达到27.5%。

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套利价差分析

套利组合	价差	昨日价差	变化	MA5	MA20	趋势
RB10-HC10	-219.0	-268.0	+49.0	-264.8	-300.2	↑
RB10/I09	4.2	4.3	-0.1	4.2	4.4	↓
RB10/J09	1.8	1.8	0.0	1.8	1.9	↓
J09/JM09	1.4	1.4	0.0	1.4	1.4	↑
RB10-01	61.0	57.0	+4.0	80.8	100.8	↓
HC10-01	-204.0	-217.0	+13	-225.2	-231.3	↑
I09-01	129.5	128.0	+1.5	126.0	112.7	↑
J09-01	144.5	96.0	+48.5	106.7	64.1	↑
JM09-01	125.0	86.0	#N/A	85.0	48.1	↑

主要观点：

• RB10-HC10价差扩大，表明螺纹钢与热卷之间的价差增加。
• RB10/I09价差略有收窄，可能反映成本差异缩小。
• J09/JM09价差稳定，显示两者价格走势一致。
• 多数价差呈现上升趋势，市场对远期合约的预期偏强。

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现货价格与区域价差

螺纹钢现货价格

地区	价格	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
沈阳	4870	0.0	-300	-220	-
北京	4830	0.0	-210	-400	-
天津	4870	-20.0	-200	-390	-
上海	4890	+20.0	-150	-70	-
广州	4940	0.0	-140	-260	-

热卷现货价格

地区	价格	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
天津	5250	+10	-210	-90	-
上海	5320	0.0	-200	-110	-
乐从	5200	0.0	-180	-100	-

铁矿现货价格

港口	价格（湿吨）	涨跌	周涨跌	月涨幅	折算美元/人民币
青岛	1483	-19	-19	148	216.3
曹妃甸	1483	-23	-19	156	216.3
江内	1503	-22	-3.0	88	219.3

主要观点：

• 螺纹钢价格在不同地区略有波动，上海价格略升，天津略降。
• 热卷价格整体稳定，但天津价格略有上升。
• 铁矿石价格在青岛和曹妃甸地区略有下降，江内地区价格略升。

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钢厂利润分析

区域	即时利润	利润变化	MA5	MA20	趋势
唐山方坯利润	-1.4	-66.0	69.2	239.7	↓
唐山螺纹利润	-181.4	-56.0	-94.8	213.0	↓
山东螺纹利润	153.0	-26.2	252.8	459.8	↓
江苏螺纹利润	-48.3	-1.5	10.3	127.1	↓
唐山热卷利润	128.6	-26.0	233.2	413.0	↓
江苏热卷利润	281.7	-21.5	368.3	509.9	↓
江苏电炉利润	226.0	+31.0	269.8	436.5	↓
广州电炉利润	32.0	+22.0	36.2	346.5	↓

主要观点：

• 唐山方坯和螺纹利润下滑，表明成本压力增大。
• 江苏热卷利润较高，但近期略有下降。
• 电炉利润整体上升，显示电炉钢成本优势。

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主要产品成交量

产品	当日成交量	昨日成交量	MA5	MA20	趋势
Mysteel建材成交量	222716.0	180938.0	191311.2	199564.3	↑
Mysteel铁矿成交量	76.3	226.8	126.2	105.0	↓

主要观点：

• 建材成交量显著上升，显示市场需求有所增强。
• 铁矿成交量下降，可能反映市场观望情绪。

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产业重点数据

本周数据（对比上周及历史）

指标	本周	上周	变化	本周同比	上周同比	MA4	八周趋势	定性
247铁水产量	244.0	244.1	-0.1	-0.1%	-1.1%	-0.7%	高
Mysteel产量	1114.5	1104.3	+10.2	+1.9%	+1.9%	+1.1%	高
钢厂库存	630.1	603.5	+26.6	+10.1%	+6.4%	-	高
社会库存	1423.8	1383.8	+39.9	-12.4%	-3.5%	-	高
总库存	2053.9	1987.3	+66.6	+1.6%	-3.3%	-	高
表观需求	1048.0	1097.1	-49.1	-12.4%	-3.5%	-	中性

主要观点：

• 铁水产量和钢厂产量均有所下降，库存增加，显示市场供应偏强。
• 社会库存和总库存均上升，表观需求下降，市场整体需求偏弱。

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研究员简介

• 姓名：邓文哲
• 职位：招商期货钢矿研究员
• 教育背景：英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士
• 资质：期货从业资格（F3059493）及投资咨询资格（Z0014624）
• 经历：2017年大商所“十大期货投研团队”成员
• 专长：基本面分析、逻辑推理、套利交易策略

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重要声明

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