20210129-招商期货-钢矿数据报告_4页_379kb
报告摘要
招商期货钢矿数据报告总结（2021年1月29日）
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，汇总了当日钢矿相关期货合约的收盘价格、涨跌情况、基差、价差、钢厂利润及产业重点数据。报告提供了对钢铁产业链各环节的市场分析，便于投资者把握市场动态和趋势。
一、期货主力合约表现
| 合约 | 收盘价 | 昨日收盘 | 涨跌 | 涨跌比例 | 周均价 | 月均价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2105 | 4267.0 | 4275.0 | -8.0 | -0.2% | 4128.6 | 4171.0 |
| HC2105 | 4390.0 | 4423.0 | -33.0 | -0.7% | 4230.0 | 4396.0 |
| I2105 | 990.0 | 985.5 | 4.5 | 0.5% | 892.4 | 1021.4 |
| J2105 | 2554.0 | 2605.0 | -51.0 | -2.0% | 2380.4 | 2749.8 |
| JM2105 | 1510.0 | 1565.5 | -55.5 | -3.5% | 1483.1 | 1534.2 |
主要观点：
- 螺纹钢（RB2105）小幅下跌，周均价与月均价均有所下降。
- 热卷（HC2105）也呈现下跌趋势，跌幅为0.7%。
- 铁矿石（I2105）小幅上涨，上涨幅度为0.5%。
- 螺纹钢（J2105）和热卷（JM2105）均大幅下跌，跌幅分别为2.0%和3.5%。
- 从周均价和月均价来看，多数品种均处于下降趋势。
二、基差情况
| 品种 | 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹05 | 上海 | 4433.0 | 166.0 | 158.0 | 8.0 | 3.7% |
| 螺纹05 | 上海镍鑫 | 4329.9 | 62.9 | 54.9 | 8.0 | 1.5% |
| 螺纹05 | 天津 | 4636.4 | 369.4 | 361.4 | 8.0 | 8.0% |
| 螺纹05 | 天津敬业 | 4430.2 | 163.2 | 155.2 | 8.0 | 3.7% |
| 螺纹05 | 广州裕丰 | 4600.0 | 333.0 | 325.0 | 8.0 | 7.2% |
| 热卷05 | 上海 | 4490.0 | 100.0 | 77.0 | 23 | 2.2% |
| 热卷05 | 天津 | 4500.0 | 110.0 | 77.0 | 33 | 2.4% |
| 铁矿05(青岛) | PB | 1197.3 | 207.3 | 216.2 | -8.8 | 17.3% |
| 铁矿05(青岛) | 金步巴 | 1188.0 | 198.0 | 204.7 | -6.7 | 16.7% |
| 铁矿05(青岛) | 纽曼 | 1191.8 | 201.8 | 210.7 | -8.8 | 16.9% |
主要观点：
- 螺纹钢基差普遍上升，其中天津地区基差最高。
- 热卷基差有所上升，但幅度较小。
- 铁矿石基差整体呈下降趋势，尤其以PB粉为主。
三、套利价差
| 套利组合 | 价差 | 昨日价差 | 变化 | MAS | MA2D | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB05-HC05 | -123.0 | -148.0 | 25.0 | -127.4 | -121.9 | ↑ |
| RB05/I05 | 4.3 | 4.3 | 0.0 | 4.2 | 4.2 | ↑ |
| RB05/J05 | 1.7 | 1.6 | 0.0 | 1.6 | 1.6 | ↑ |
| J05/JM05 | 1.7 | 1.7 | 0.0 | 1.7 | 1.7 | ↑ |
| RB05-10 | 64.0 | 51.0 | 13.0 | -51.6 | -177.4 | ↑ |
| HC05-10 | 79.0 | 74.0 | 5 | -53.1 | -82.5 | ↑ |
| I05-09 | 75.5 | 76.5 | -1 | -24.4 | -23.3 | ↑ |
| J05-09 | 184.0 | 204.5 | -20.5 | -22.9 | -44.8 | ↑ |
| JM05-09 | 42.0 | 54.5 | #N/A | -19.0 | -131.5 | ↑ |
| 螺纹05盘面利润 | -98.2 | -110.5 | 12.3 | -147.9 | -232.4 | ↑ |
| 热卷05盘面利润 | 24.8 | 37.5 | -12.7 | -20.5 | -20.5 | ↑ |
主要观点：
- 多数套利价差有所收窄或上升，但整体趋势偏弱。
- 螺纹钢与热卷之间的价差变化较小，但螺纹盘面利润有所回升。
- 铁矿石与热卷之间的价差变化较大，部分品种呈现下降趋势。
四、主要产品现货价格
| 产品 | 地区 | 价格 | 涨跌 | 周涨跌 | 月涨幅 | 折算美元/人民币 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹 | 沈阳 | 4130 | 0.0 | 0 | 0 | - |
| 螺纹 | 北京 | 4150 | 10.0 | 20 | 100 | - |
| 螺纹 | 天津 | 4210 | 0.0 | 40 | 110 | - |
| 螺纹 | 上海 | 4300 | 0.0 | 10 | -180 | - |
| 螺纹 | 广州 | 4630 | 0.0 | -10 | -100 | - |
| 热卷 | 天津 | 4410 | 0.0 | 40 | -130 | - |
| 热卷 | 上海 | 4490 | -10.0 | 20 | -110 | - |
| 热卷 | 乐从 | 4500 | -10.0 | 40 | -130 | - |
| 钢坯：Q235B | 唐山 | 3860 | 0.0 | 30 | 70 | 527.9 |
| 钢坯：Q235B | 江苏 | 4050 | 0.0 | 10 | 80 | 553.9 |
| 冷轧 | 上海 | 5400 | -10.0 | -10 | -300 | - |
| 冷轧 | 乐从 | 5400 | 30.0 | 120 | -320 | - |
| 冷轧 | 济南 | 5270 | -20 | 10 | 80 | - |
| 镀锌 | 上海 | 5850 | -40 | -60 | -430 | - |
| 镀锌 | 广州 | 5900 | 0.0 | -20 | -560 | - |
| 镀锌 | 博兴 | 5580 | 0.0 | -20 | -80 | - |
| 中板 | 上海 | 4520 | 0.0 | 20 | -100 | - |
| 中板 | 广州 | 4660 | 0.0 | 20 | -100 | - |
主要观点：
- 螺纹钢现货价格总体稳定，部分区域略有波动。
- 热卷价格在部分区域有所上涨，但整体趋势偏弱。
- 冷轧和镀锌价格呈现不同区域涨跌分化，部分区域价格小幅上涨。
- 中板价格总体稳定，但部分区域价格有所上涨。
五、钢厂利润
| 区域 | 即时利润 | 利润变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 唐山方坯利润 | -221.8 | 3.8 | -253.1 | -225.6 | ↑ |
| 唐山螺纹利润 | -71.8 | 3.8 | -109.1 | -76.6 | ↑ |
| 山东螺纹利润 | 180.4 | 8.3 | 168.7 | 123.4 | ↑ |
| 江苏螺纹利润 | 5.6 | 33.3 | -37.6 | 72.1 | ↑ |
| 唐山热卷利润 | 28.2 | 3.8 | -5.1 | 85.3 | ↑ |
| 江苏热卷利润 | 95.6 | 23.3 | 66.4 | 150.7 | ↑ |
| 江苏电炉利润 | 109.0 | 11.0 | 96.2 | 196.6 | ↑ |
| 广州电炉利润 | 217.0 | 0.0 | 219.0 | 278.1 | ↓ |
主要观点：
- 唐山方坯利润下降，但整体趋势偏强。
- 江苏热卷和电炉利润有所回升。
- 广州电炉利润略有下降，但趋势仍偏强。
- 多数区域钢厂利润有所上升，但部分区域利润下降。
六、产业重点数据
| 数据项 | 当日 | 昨日 | 变化 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel建材成交量 | 33890.0 | 45630.0 | 57590.4 | 121643.6 | ↓ | |
| Mysteel铁矿成交量 | 92.5 | 93.0 | 114.0 | 140.7 | ↓ | |
| 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) | 16.98 | 17.32 | 17.95 | 18.13 | ↓ | |
| 西澳-青岛(BCI-C5) | 6.25 | 6.48 | 7.02 | 8.45 | ↓ | |
| 247铁水产量 | 0.0 | 242.6 | -242.6 | 5.2% | 243.2 | #N/A |
| Mysteel产量 | 1032.3 | 1046.1 | -13.8 | 6.3% | 5.6% | 中性 |
| 钢厂库存 | 629.0 | 595.0 | 34.1 | -29.1% | 9.2% | 高 |
| 社会库存 | 1156.2 | 1015.9 | 140.3 | -24.5% | -19.5% | 中性 |
| 总库存 | 1785.3 | 1610.9 | 174.3 | -23.5% | -6.3% | 中性 |
| 表观需求 | 858.0 | 955.2 | -97.3 | -567.0% | 57.5% | 低 |
主要观点：
- 建材成交量下降，铁矿成交量略有波动。
- 247铁水产量下降，但Mysteel产量小幅下降。
- 钢厂库存增加，社会库存和总库存也有所上升。
- 表观需求下降，表明市场整体需求偏弱。
七、研究员简介
- 邓文哲：招商期货钢矿研究员，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士。
- 具有期货从业资格（F3059493）及投资咨询资格（Z0014624）。
- 2017年大商所“十大期货投研团队”成员。
- 专注黑色系产业链研究，擅长基本面分析和逻辑推理，发掘套利交易策略。
八、重要声明
- 本报告仅供风险承受能力为C3及以上投资者参考。
- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 招商期货对信息的准确性和完整性不作保证。
- 报告内容可能引发直接或间接损失，招商期货不承担相关责任。
- 报告版权属于招商期货，未经许可不得翻版、复制、引用或转载。
总结
本报告提供了钢矿产业链多个维度的市场数据，包括期货合约价格、基差、价差、钢厂利润及产业重点数据，帮助投资者全面了解市场动态。整体来看，螺纹钢和热卷价格呈现下跌趋势，但部分区域价格有所回升；铁矿石价格整体偏弱，基差有所下降；钢厂利润多数上升，但部分区域利润下降。投资者需结合市场趋势和自身风险承受能力进行投资决策。
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