20210302-招商期货-钢矿数据报告_4页_378kb
报告摘要
商品数据日报总结 - 2021年3月2日
核心内容概述
本报告为招商期货钢矿数据日报，涵盖了当日期货市场主力合约收盘价、区域价差、套利价差、钢厂利润、产业重点数据等信息，旨在为投资者提供钢矿产业链的市场动态与趋势分析。
一、期货市场主力合约表现
| 合约 | 收盘价 | 昨日收盘 | 涨跌 | 涨跌比例 | 周均价 | 月均价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB2105 | 4732.0 | 4639.0 | 93.0 | 2.0% | 4439.2 | 4230.7 |
| HC2105 | 4907.0 | 4841.0 | 66.0 | 1.4% | 4584.4 | 4362.5 |
| I2105 | 1154.5 | 1132.5 | 22.0 | 1.9% | 944.0 | 889.5 |
| J2105 | 2550.5 | 2477.5 | 73.0 | 2.9% | 2306.6 | 2332.3 |
| JM2105 | 1490.0 | 1402.0 | 88.0 | 6.3% | 1437.1 | 1442.4 |
| SGX铁矿当月 | 171.75 | 165.61 | 6.14 | 3.7% | 165.48 | 160.64 |
| SCX铁矿下月 | 167.57 | 173.34 | -5.77 | -3.3% | 170.92 | 161.08 |
主要观点：
- 螺纹钢（RB2105）上涨2.0%，涨幅最大。
- 铁矿石（JM2105）涨幅达6.3%，为当日涨幅最大。
- 铁矿石下月合约（SCX）下跌3.3%，跌幅较大。
- 期货主力合约整体呈现上涨趋势，但涨幅不一。
二、基差分析
螺纹05基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 4773.2 | 41.2 | 113.6 | -72.4 | 0.9% |
| 上海镍鑫 | 4628.9 | -103.1 | 0.2 | -103.3 | -2.2% |
| 天津 | 4811.6 | 79.6 | 172.6 | -93.0 | 1.7% |
| 天津敬业 | 4791.0 | 59.0 | 152.0 | -93.0 | 1.2% |
| 广州裕丰 | 4850.0 | 118.0 | 211.0 | -93.0 | 2.4% |
主要观点：
- 基差整体呈正向变化，但部分地区如上海镍鑫基差为负，显示现货价格低于期货价格。
- 基差百分比多数为正，表明期货价格相对现货价格有一定溢价。
热卷05基差
| 地区 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| 上海 | 4880.0 | -27.0 | -1.0 | -26 | -0.6% |
| 天津 | 4890.0 | -17.0 | 39.0 | -56 | -0.3% |
主要观点：
- 热卷基差整体为负，显示现货价格低于期货价格。
- 基差百分比较低，表明期货价格与现货价格差距不大。
铁矿05基差（青岛）
| 品种 | 现货折盘面 | 基差 | 昨日基差 | 基差变化 | 基差% |
|---|---|---|---|---|---|
| PB | 1278.8 | 124.3 | 137.6 | -13.3 | 9.7% |
| 金步巴 | 1265.4 | 110.9 | 127.6 | -16.6 | 8.8% |
| 纽曼 | 1273.6 | 119.1 | 132.5 | -13.4 | 9.3% |
主要观点：
- 铁矿石基差为正，显示现货价格高于期货价格。
- 基差百分比较高，表明现货价格与期货价格差距较大。
三、套利价差分析
| 套利组合 | 价差 | 昨日价差 | 变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| RB05-HC05 | -175.0 | -202.0 | 27.0 | -201.4 | -179.9 | ↑ |
| RB05/I05 | 4.1 | 4.1 | 0.0 | 4.1 | 4.2 | ↑ |
| RB05/J05 | 1.9 | 1.9 | 0.0 | 1.8 | 1.7 | ↑ |
| J05/JM05 | 1.7 | 1.8 | -0.1 | 1.7 | 1.7 | ↓ |
| RB05-10 | 75.0 | 67.0 | 8.0 | -76.0 | -198.9 | ↑ |
| HC05-10 | 95.0 | 86.0 | 9.0 | -89.9 | -246.0 | ↑ |
| I05-09 | 129.0 | 122.5 | 6.5 | -35.0 | -172.6 | ↑ |
| J05-09 | 209.0 | 189.5 | 19.5 | -25.6 | -254.4 | ↑ |
| JM05-09 | 12.5 | -11.5 | #N/A | -13.3 | -73.3 | ↑ |
主要观点：
- 多数套利价差呈上涨趋势，部分组合如RB05-HC05价差扩大。
- 价差变化多数为正，显示市场对某些组合的偏好增加。
- MA5和MA20多数为负，表明短期和中长期趋势不明确。
四、主要产品现货价格
| 产品 | 地区 | 价格 | 涨跌 | 周涨跌 | 月涨幅 | 折算美元/人民币价格 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹 | 沈阳 | 4560 | 0.0 | 80 | 430 | - |
| 螺纹 | 北京 | 4500 | 10.0 | 80 | 370 | - |
| 螺纹 | 天津 | 4580 | 0.0 | 110 | 410 | - |
| 螺纹 | 上海 | 4630 | 20.0 | 150 | 340 | - |
| 螺纹 | 广州 | 4940 | 10.0 | 90 | 300 | - |
| 热卷 | 天津 | 4800 | 10 | 50 | 390 | - |
| 热卷 | 上海 | 4880 | 40 | 50 | 380 | - |
| 热卷 | 乐从 | 4870 | 30.0 | 40 | 360 | - |
| 钢坯 | 唐山 | 4270 | 0.0 | 40 | 410 | 583.6 |
| 钢坯 | 江苏 | 4380 | 0.0 | 30 | 330 | 598.6 |
| 冷轧 | 上海 | 5680 | 0.0 | 30 | 270 | - |
| 冷轧 | 乐从 | 5780 | 0.0 | 30 | 410 | - |
| 冷轧 | 济南 | 5500 | 0 | 30 | 330 | - |
| 镀锌 | 上海 | 5910 | -30 | -20 | 20 | - |
| 镀锌 | 广州 | 6070 | 50.0 | 50 | 170 | - |
| 镀锌 | 博兴 | 5870 | 0.0 | 50 | 290 | - |
| 中板 | 上海 | 4930 | 10.0 | 30 | 410 | - |
| 中板 | 广州 | 5020 | -20.0 | 20 | 360 | - |
主要观点：
- 螺纹钢价格整体上涨，区域间价差较小。
- 冷轧和镀锌价格多数上涨，但部分地区如上海镀锌价格下跌。
- 钢坯价格小幅上涨，折算美元价格较高。
五、钢厂利润
| 区域 | 即时利润 | 利润变化 | MA5 | MA20 | 对比5日均值 |
|---|---|---|---|---|---|
| 唐山方坯利润 | 101.6 | 32.2 | 77.5 | -101.1 | ↑ |
| 唐山螺纹利润 | 211.6 | 42.2 | 159.5 | -24.4 | ↑ |
| 山东螺纹利润 | 344.0 | 16.0 | 315.6 | 206.9 | ↑ |
| 江苏螺纹利润 | 263.0 | 40.7 | 220.0 | 51.8 | ↑ |
| 唐山热卷利润 | 331.6 | 42.2 | 299.5 | 125.1 | ↑ |
| 江苏热卷利润 | 413.0 | 60.7 | 384.0 | 227.0 | ↑ |
| 江苏电炉利润 | 274.0 | -46.0 | 332.0 | 182.0 | ↓ |
| 广州电炉利润 | 340.0 | -23.0 | 377.6 | 272.9 | ↓ |
主要观点：
- 螺纹钢和热卷利润普遍上涨，显示钢厂盈利能力增强。
- 电炉利润下降，可能与成本上升或需求减少有关。
六、产业重点数据
| 数据 | 当日 | 昨日 | 变化 | MA5 | MA20 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel建材成交量 | 196876.0 | 121448.0 | 124974.6 | 69651.3 | ↑ | |
| Mysteel铁矿成交量 | 139.8 | 63.8 | 99.2 | 88.8 | ↑ | |
| 巴西图巴朗-青岛(BCI-C3) | 15.51 | 15.49 | 15.90 | 16.27 | ↓ | |
| 西澳-青岛(BCI-C5) | 7.16 | 7.17 | 7.02 | 6.55 | ↑ |
主要观点：
- 建材成交量显著增加，显示市场需求上升。
- 铁矿成交量上升，可能反映市场活跃度提高。
- 巴西图巴朗-青岛价差缩小，西澳-青岛价差扩大。
七、周更数据
高炉与钢材数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 变化 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 247铁水产量 | 245.6 | 245.4 | 0.3 | 15.1% | 244.4 | 高 |
| Mysteel产量 | 1011.2 | 1003.7 | 7.5 | 14.7% | 314.7 | 中性 |
| 钢厂库存 | 974.5 | 985.7 | -11.3 | -32.3% | -28.3% | ↑ |
| 社会库存 | 2120.8 | 1803.2 | 317.5 | -4.3% | -11.0% | - |
| 总库存 | 3095.2 | 2789.0 | 306.3 | -9.8% | -8.4% | - |
| 表观需求 | 704.9 | 250.8 | 454.1 | 58.5% | -6356.7% | 低 |
主要观点：
- 铁水产量微升，显示生产活动略有增加。
- 钢厂库存减少，社会库存增加，总库存上升。
- 表观需求显著上升，但定性为低，显示需求仍不足。
螺纹数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 变化 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel产量 | 318.9 | 308.9 | 10.0 | 314.7 | 较低 | |
| 长流程产量 | 308.2 | 305.4 | 2.8 | 303.4 | 较高 | |
| 短流程产量 | 10.8 | 3.5 | 7.2 | 95.8% | -32.1% | 低 |
| 钢厂库存 | 514.8 | 511.9 | 2.9 | -32.3% | -28.3% | - |
| 社会库存 | 1222.0 | 1008.9 | 213.1 | -14.8% | -21.9% | - |
| 表需 | 102.9 | -1211.9 | 1314.8 | 98.5% | -6356.7% | 低 |
主要观点：
- 螺纹产量增加，但表观需求低，显示市场存在供需失衡。
- 短流程产量大幅增加，可能与需求增加有关。
热卷数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 变化 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Mysteel产量 | 327.5 | 341.5 | -13.9 | 2.0% | 4.1% | 中性 |
| 钢厂库存 | 130.3 | 143.3 | -13.1 | -32.3% | -25.8% | - |
| 社会库存 | 310.6 | 260.7 | 49.9 | -14.8% | -21.9% | - |
主要观点：
- 热卷产量略有下降，但库存减少。
- 社会库存增加，显示市场需求有所回升。
铁矿数据
| 指标 | 本周 | 上周 | 变化 | MA4 | 八周趋势 | 定性 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 港口库存 | 12644.7 | 12706.9 | -62.2 | - | - | 中性 |
| 64家样本钢厂库存 | 1781.3 | 1757.2 | 24.1 | - | - | 较高 |
| 钢厂库存可用天数 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | - | - | 较低 |
| 日均疏港量 | 295.0 | 284.9 | 10.1 | 302.6 | - | 中性 |
| 澳洲铁矿发货量 | 1663.2 | 1574.6 | 88.6 | 1529.1 | - | 较高 |
| 巴西铁矿发货量 | 560.5 | 533.8 | 26.7 | 566.6 | - | 较低 |
| 26港到港量 | 1993.0 | 1933.2 | 59.8 | 2104.8 | - | 较低 |
| 新口径全球发货 | 2902.7 | 3240.0 | -337.3 | 2914.8 | - | 较低 |
| 新口径澳巴发货 | 2257.9 | 2602.1 | -344.2 | 2286.0 | - | 较低 |
主要观点：
- 澳洲铁矿发货量上升，巴西铁矿发货量也有所增加。
- 港口库存略有下降，显示铁矿石需求增加。
八、研究员简介
邓文哲：招商期货钢矿研究员，英国格拉斯哥大学投资基金管理硕士，具有期货从业资格（证书编号：F3059493）及投资咨询资格（证书编号：Z0014624）。2017年大商所“十大期货投研团队”成员，专注于黑色系产业链研究，擅长基本面分析和逻辑推理，专注发掘基本面驱动的套利交易策略。
九、重要声明
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- 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
- 报告内容基于合法信息，但不保证其准确性与完整性。
- 投资者需自行判断，谨慎投资，不承担由此引发的任何责任。
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