策略专题研究：A股专精特新上市公司图鉴-20230522-国信证券-88页_7mb

A股专精特新上市公司图鉴总结

核心内容概述

专精特新企业是国家推动中小企业高质量发展的战略重点，自2011年概念萌芽以来，通过政策引导逐步形成多层次培育体系。截至2022年，国家级专精特新“小巨人”企业总数达8997家，2023年启动第五批培育工作，目标是到年底专精特新中小企业和“小巨人”企业分别超过8万家和1万家。

专精特新上市公司是其中的佼佼者，共47家，主要分布在电子、工业机械、化工、医疗保健等行业，集中于中小市值，盈利能力优于主板、创业板和科创板公司。这些企业研发投入高，ESG评级良好，体现了其在科技创新和可持续发展方面的突出表现。

主要观点

1. 政策支持：专精特新概念已上升为国家战略，国家通过多层次政策体系支持中小企业发展，如《提升中小企业竞争力若干措施》《为“专精特新”中小企业办实事清单》等。
2. 产业链关键环节：专精特新企业多处于产业链的关键环节，专注于“填空白”“补短板”“锻长板”，在解决“卡脖子”技术问题方面发挥重要作用。
3. 资本市场支持：北交所的成立为专精特新企业上市提供了有力支持，其股票表现优于市场平均水平，显示资本市场对这类企业的重视。
4. 盈利能力与成长性：专精特新上市公司在盈利能力上表现突出，平均ROE和ROA优于其他板块，且净利润和营业收入增长显著，未来成长空间广阔。
5. 全球竞争力：专精特新企业积极参与全球产业分工，具备较强的制造能力和产品配套能力，在全球价值链中受益。

关键信息

企业数量与分布

• 国家级专精特新“小巨人”企业：截至2022年，累计认定8997家。
• 区域分布：主要集中在东部地区，浙江、广东、山东、江苏、北京、上海位居前列。
• 行业分布：电子设备与仪器（27.7%）、工业机械（17%）、医疗保健（14.9%）、化工（12.8%）等。

上市公司表现

• 数量：47家专精特新上市公司，主要集中在沪深主板、创业板、科创板、北交所。
• 市值分布：9%的公司市值在30亿元以下，38%在30-50亿元，32%在50-100亿元，21%超过100亿元。
• 营业收入：2022年总营收654.95亿元，同比增长22.6%。
• 净利润：2022年总净利润66.46亿元，同比增长26.06%。
• ROE与ROA：平均ROE为8.70%，ROA为6.54%，均优于主板、创业板和科创板。
• 研发投入：平均研发投入占比为8.27%，远高于主板和创业板。
• ESG评级：6%为A级，58%为BBB级，36%为BB级，显示良好的可持续发展表现。

行业分析

电子设备、仪器和元件行业

• 中航电测：军民用智能测控产品供应商，市值60.61亿元，2022年营收19.05亿元，净利润1.96亿元。
• 梅安森：物联网与安全解决方案提供商，市值22.22亿元，2022年营收3.76亿元，净利润0.37亿元。
• 传艺科技：笔记本电脑零组件隐形冠军，市值132.51亿元，2022年营收19.99亿元，净利润1.14亿元。
• 英杰电气：工业电源与新能源汽车充电桩供应商，市值105.59亿元，2022年营收12.83亿元，净利润3.39亿元。
• 浩洋股份：舞台灯光与建筑照明设备制造商，市值70.70亿元，2022年营收12.23亿元，净利润3.60亿元。
• 金溢科技：智慧交通与物联网解决方案提供商，市值38.64亿元，2022年营收4.91亿元，净利润0.19亿元。
• 高澜股份：电力电子冷却设备供应商，市值30.65亿元，2022年营收19.04亿元，净利润3.27亿元。
• 皖仪科技：环保与实验室分析仪器制造商，市值33.42亿元，2022年营收6.75亿元，净利润0.51亿元。
• 集智股份：全自动平衡机制造商，市值38.88亿元，2022年营收2.37亿元，净利润0.18亿元。
• 雄帝科技：智能交通与安防设备提供商，市值未明确，但其业务表现突出。
• 科远智慧：工业自动化与智能控制系统供应商，市值未明确，但其技术实力较强。
• 神思电子：智能识别与信息安全解决方案提供商，市值未明确，但其产品在市场中具有竞争力。
• 海兰信：海洋信息与导航设备制造商，市值未明确，但其在海外市场表现良好。

工业机械行业

• 大元泵业：泵类产品制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 威星智能：智能计量设备供应商，市值未明确，但其业务稳定。
• 赛象科技：橡胶机械制造商，市值未明确，但其产品在国内外市场均有应用。
• 四方科技：工业设备与智能系统供应商，市值未明确，但其业务多元化。
• 诚益通：自动化设备制造商，市值未明确，但其技术积累深厚。
• 佳力图：制冷设备制造商，市值未明确，但其产品在行业中有一定影响力。
• 长川科技：半导体测试设备供应商，市值未明确，但其技术领先。
• 瀚川智能：智能制造解决方案提供商，市值未明确，但其在产业链中具有重要地位。

化工行业

• 安集科技：半导体材料供应商，市值未明确，但其在行业中具有较高的市场占有率。
• 蓝晓科技：环保与分离技术提供商，市值未明确，但其技术实力强。
• 美瑞新材：新材料制造商，市值未明确，但其产品在新能源等领域有应用。
• 美联新材：新材料与化工产品供应商，市值未明确，但其在行业中有一定的市场份额。
• 普利特：高性能复合材料供应商，市值未明确，但其产品广泛应用于多个领域。
• 道恩股份：新材料与化工产品制造商，市值未明确，但其在行业内有较强竞争力。

医疗保健行业

• 山河药辅：药用辅料供应商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 正海生物：生物材料与医疗产品制造商，市值未明确，但其产品在医疗领域有应用。
• 贵州三力：医药制造企业，市值未明确，但其在行业中表现稳定。
• 九强生物：生物检测与诊断产品供应商，市值未明确，但其在行业内有较强竞争力。
• 三友医疗：医疗设备制造商，市值未明确，但其产品在医疗领域有应用。
• 黄山胶囊：药用胶囊制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 力生制药：医药制造企业，市值未明确，但其产品在市场中表现良好。

其他行业

• 迪威尔：高端装备与精密零部件制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 蓝科高新：高端装备与精密零部件制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 芯源微：半导体设备制造商，市值未明确，但其技术实力强。
• 力合微：电子设备与仪器制造商，市值未明确，但其产品在市场中具有竞争力。
• 联瑞新材：新材料制造商，市值未明确，但其在行业中表现良好。
• 坤彩科技：新材料制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 天孚通信：光通信设备制造商，市值未明确，但其产品在市场中表现良好。
• 吉宏股份：广告与数字营销服务商，市值未明确，但其业务增长迅速。
• 苏试试验：检测与实验设备制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 奥普光电：光学设备制造商，市值未明确，但其产品在市场中表现良好。
• 盛弘股份：电力设备制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。
• 奥联电子：电子设备与仪器制造商，市值未明确，但其产品在市场中表现良好。
• 通达股份：电力设备制造商，市值未明确，但其在行业中具有一定的市场份额。

风险提示

• 国际地缘冲突：国际局势的不确定性可能影响企业的海外市场表现。
• 经济衰退风险：海外经济面临衰退风险，可能对企业的出口业务造成影响。

相关研究报告

• 《A股策略年中展望-科技跃升与资产重定价》
• 《策略专题研究-海外养老FOF发展历程及资产配置经验》
• 《策略专题研究-国信多资产系列指数介绍（一）》
• 《中观超额收益追踪图谱（2023.04）》
• 《策略专题研究-全球宏观对冲经典交易启示录》

图表目录

• 图1：专精特新的政策演进脉络
• 图2：专精特新梯度培育体系
• 图3：专精特新“小巨人”与“单项冠军”企业选拔历程
• 图4：前四批专精特新“小巨人”企业累计培育数量
• 图5：前四批专精特新“小巨人”企业数量分布
• 图6：A股各板块中专精特新“小巨人”企业贡献度
• 图7：前四批专精特新“小巨人”企业区域分布
• 图8：前四批专精特新“小巨人”企业专利增长情况
• 图9：前四批专精特新“小巨人”企业行业领域分布
• 图10：47家专精特新上市公司市值分布情况
• 图11：47家专精特新上市公司营业收入分布情况
• 图12：47家专精特新上市公司净利润分布情况
• 图13：47家专精特新上市公司ROE情况对比
• 图14：47家专精特新上市公司ROA情况对比
• 图15：47家专精特新上市公司行业分布情况
• 图16：47家专精特新上市公司研发投入情况对比
• 图17：47家专精特新上市公司ESG评级分布情况
• 图18：中航电测营业收入情况
• 图19：中航电测净利润情况
• 图20：中航电测ROE情况
• 图21：中航电测ROA情况
• 图22：梅安森营业收入情况
• 图23：梅安森净利润情况
• 图24：梅安森ROE情况
• 图25：梅安森ROA情况
• 图26：传艺科技营业收入情况
• 图27：传艺科技净利润情况
• 图28：传艺科技ROE情况
• 图29：传艺科技ROA情况
• 图30：英杰电气营业收入情况
• 图31：英杰电气净利润情况
• 图32：英杰电气ROE情况
• 图33：英杰电气ROA情况
• 图34：浩洋股份营业收入情况
• 图35：浩洋股份净利润情况
• 图36：浩洋股份ROE情况
• 图37：浩洋股份ROA情况
• 图38：金溢科技营业收入情况
• 图39：金溢科技净利润情况
• 图40：金溢科技ROE情况
• 图41：金溢科技ROA情况
• 图42：高澜股份营业收入情况
• 图43：高澜股份净利润情况
• 图44：高澜股份ROE情况
• 图45：高澜股份ROA情况
• 图46：皖仪科技营业收入情况
• 图47：皖仪科技净利润情况
• 图48：皖仪科技ROE情况
• 图49：皖仪科技ROA情况
• 图50：集智股份营业收入情况
• 图51：集智股份净利润情况
• 图52：集智股份ROE情况
• 图53：集智股份ROA情况
• 图54：雄帝科技营业收入情况
• 图55：雄帝科技净利润情况
• 图56：雄帝科技ROE情况
• 图57：雄帝科技ROA情况
• 图58：科远智慧营业收入情况
• 图59：科远智慧净利润情况
• 图60：科远智慧ROE情况
• 图61：科远智慧ROA情况
• 图62：神思电子营业收入情况
• 图63：神思电子净利润情况
• 图64：神思电子ROE情况
• 图65：神思电子ROA情况
• 图66：海兰信营业收入情况
• 图67：海兰信净利润情况
• 图68：海兰信ROE情况
• 图69：海兰信ROA情况
• 图70：大元泵业营业收入情况
• 图71：大元泵业净利润情况
• 图72：大元泵业ROE情况
• 图73：大元泵业ROA情况
• 图74：威星智能营业收入情况
• 图75：威星智能净利润情况
• 图76：威星智能ROE情况
• 图77：威星智能ROA情况
• 图78：赛象科技营业收入情况
• 图79：赛象科技净利润情况
• 图80：赛象科技ROE情况
• 图81：赛象科技ROA情况
• 图82：四方科技营业收入情况
• 图83：四方科技净利润情况
• 图84：四方科技ROE情况
• 图85：四方科技ROA情况
• 图86：诚益通营业收入情况
• 图87：诚益通净利润情况
• 图88：诚益通ROE情况
• 图89：诚益通ROA情况
• 图90：佳力图营业收入情况
• 图91：佳力图净利润情况
• 图92：佳力图ROE情况
• 图93：佳力图ROA情况
• 图94：长川科技营业收入情况
• 图95：长川科技净利润情况
• 图96：长川科技ROE情况
• 图97：长川科技ROA情况
• 图98：瀚川智能营业收入情况
• 图99：瀚川智能净利润情况
• 图100：瀚川智能ROE情况
• 图101：瀚川智能ROA情况
• 图102：安集科技营业收入情况
• 图103：安集科技净利润情况
• 图104：安集科技ROE情况
• 图105：安集科技ROA情况
• 图106：蓝晓科技营业收入情况
• 图107：蓝晓科技净利润情况
• 图108：蓝晓科技ROE情况
• 图109：蓝晓科技ROA情况
• 图110：美瑞新材营业收入情况
• 图111：美瑞新材净利润情况
• 图112：美瑞新材ROE情况
• 图113：美瑞新材ROA情况
• 图114：美联新材营业收入情况
• 图115：美联新材净利润情况
• 图116：美联新材ROE情况
• 图117：美联新材ROA情况
• 图118：普利特营业收入情况
• 图119：普利特净利润情况
• 图120：普利特ROE情况
• 图121：普利特ROA情况
• 图122：道恩股份营业收入情况
• 图123：道恩股份净利润情况
• 图124：道恩股份ROE情况
• 图125：道恩股份ROA情况
• 图126：山河药辅营业收入情况
• 图127：山河药辅净利润情况
• 图128：山河药辅ROE情况
• 图129：山河药辅ROA情况
• 图130：正海生物营业收入情况
• 图131：正海生物净利润情况
• 图132：正海生物ROE情况
• 图133：正海生物ROA情况
• 图134：贵州三力营业收入情况
• 图135：贵州三力净利润情况
• 图136：贵州三力ROE情况
• 图137：贵州三力ROA情况
• 图138：九强生物营业收入情况
• 图139：九强生物净利润情况
• 图140：九强生物ROE情况
• 图141：九强生物ROA情况
• 图142：三友医疗营业收入情况
• 图143：三友医疗净利润情况
• 图144：三友医疗ROE情况
• 图145：三友医疗ROA情况
• 图146：黄山胶囊营业收入情况
• 图147：黄山胶囊净利润情况
• 图148：黄山胶囊ROE情况
• 图149：黄山胶囊ROA情况
• 图150：力生制药营业收入情况
• 图151：力生制药净利润情况
• 图152：力生制药ROE情况
• 图153：力生制药ROA情况
• 图154：迪威尔营业收入情况
• 图155：迪威尔净利润情况
• 图156：迪威尔ROE情况
• 图157：迪威尔ROA情况
• 图158：蓝科高新营业收入情况
• 图159：蓝科高新净利润情况
• 图160：蓝科高新ROE情况
• 图161：蓝科高新ROA情况
• 图162：芯源微营业收入情况
• 图163：芯源微净利润情况
• 图164：芯源微ROE情况
• 图165：芯源微ROA情况
• 图166：力合微营业收入情况
• 图167：力合微净利润情况
• 图168：力合微ROE情况
• 图169：力合微ROA情况
• 图170：联瑞新材营业收入情况
• 图171：联瑞新材净利润情况
• 图172：联瑞新材ROE情况
• 图173：联瑞新材ROA情况
• 图174：坤彩科技营业收入情况
• 图175：坤彩科技净利润情况
• 图176：坤彩科技ROE情况
• 图177：坤彩科技ROA情况
• 图178：天孚通信营业收入情况
• 图179：天孚通信净利润情况
• 图180：天孚通信ROE情况
• 图181：天孚通信ROA情况
• 图182：吉宏股份营业收入情况
• 图183：吉宏股份净利润情况
• 图184：吉宏股份ROE情况
• 图185：吉宏股份ROA情况
• 图186：苏试试验营业收入情况
• 图187：苏试试验净利润情况
• 图188：苏试试验ROE情况
• 图189：苏试试验ROA情况
• 图190：奥普光电营业收入情况
• 图191：奥普光电净利润情况
• 图192：奥普光电ROE情况
• 图193：奥普光电ROA情况
• 图194：盛弘股份营业收入情况
• 图195：盛弘股份净利润情况
• 图196：盛弘股份ROE情况
• 图197：盛弘股份ROA情况
• 图198：奥联电子营业收入情况
• 图199：奥联电子净利润情况
• 图200：奥联电子ROE情况
• 图201：奥联电子ROA情况
• 图202：通达股份营业收入情况
• 图203：通达股份净利润情况
• 图204：通达股份ROE情况
• 图205：通达股份ROA情况
• 图206：2010-2021年中国专精特新企业股权投资金额及案例数
• 图207：47家专精特新上市公司毛利率情况
• 图208：其他684家专精特新上市公司毛利率情况
• 图209：47家专精特新上市公司ROE情况对比
• 图210：47家专精特新上市公司ROE分布情况
• 图211：47家专精特新上市公司净利润增长率情况
• 图212：其他684家专精特新上市公司净利润增长率情况
• 图213：47家专精特新上市公司总资产增长率情况
• 图214：其他684家专精特新上市公司总资产增长率情况
• 图215：专精特新“小巨人”企业指数与沪深300走势对比
• 图216：各个经济体在全球价值链的分布情况

表格目录

• 表1：Wind 专精特新 “小巨人” 企业概念指数基本信息
• 表2：中国面临“卡脖子”的关键技术领域
• 表3：中国部分省市支持专精特新企业进入资本市场
• 表4：其他领域金融政策支持专精特新中小企业发展