20260915-五矿期货-贵金属期权早报_6页_2mb

贵金属期权市场总结（2026/09/15）

核心内容概览

本报告分析了白银（AG）与黄金（AU）期权市场近期的行情走势及关键因子变化，旨在为投资者提供市场动态与策略参考。报告涵盖了标的期货市场数据、期权因子分析（包括量仓PCR与压力支撑）以及相应的策略建议。

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标的期货市场数据

白银（AG）合约（ag2610）

• 最新价：15494元
• 涨跌：-153元
• 涨跌幅：-0.97%
• 成交量：438,961手
• 成交量变化：-120,449手
• 持仓量：170,806手
• 持仓量变化：-12,853手

黄金（AU）合约（au2610）

• 最新价：934.92元
• 涨跌：-7.3元
• 涨跌幅：-0.77%
• 成交量：282,038手
• 成交量变化：-34,268手
• 持仓量：133,503手
• 持仓量变化：-2,632手

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期权因子分析

白银（AG）期权

量仓PCR

• 成交量PCR：0.86
• 量PCR变化：+0.04
• 持仓量PCR：0.65
• 仓PCR变化：+0.03

压力支撑

• 平值行权价：15500
• 压力位：17000
• 支撑位：15000
• 加权隐波率：53.51%
• 加权隐波率变化：-2.27%
• 年平均隐波率：61.09%
• HISV20：43.74%

黄金（AU）期权

量仓PCR

• 成交量PCR：0.71
• 量PCR变化：-0.12
• 持仓量PCR：0.54
• 仓PCR变化：-0

压力支撑

• 平值行权价：936
• 压力位：1000
• 支撑位：1000
• 加权隐波率：31.18%
• 加权隐波率变化：-1.42%
• 年平均隐波率：30.33%
• HISV20：24.33%

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主要观点

1. 白银（AG）市场

   • ag2610合约昨日下跌0.97%，成交量和持仓量均有所减少，市场活跃度下降。
   • 隐含波动率维持在年均值61.09%以上，表明市场对价格波动的预期较高。
   • 期权市场中，看跌期权成交量高于看涨期权，市场情绪偏空。
   • 压力位为17000，支撑位为15000，价格波动范围相对有限。

2. 黄金（AU）市场

   • au2610合约昨日下跌0.77%，成交量和持仓量均有所下降，市场交易热度有所减弱。
   • 隐含波动率维持在年均值30.33%以上，波动预期相对稳定。
   • 看涨期权成交量略高于看跌期权，市场情绪略偏多。
   • 压力位和支撑位均为1000，表明价格可能在该水平附近震荡。

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关键信息

• 市场情绪：白银期权市场情绪偏空，黄金期权市场情绪相对中性。
• 隐含波动率：白银隐含波动率高于黄金，显示市场对白银价格波动的不确定性更高。
• 量仓PCR：白银看跌期权持仓量PCR为0.65，黄金看涨期权持仓量PCR为0.54，反映市场对不同方向的期权偏好有所差异。
• 交易量变化：白银与黄金期权成交量均有所下降，市场交投趋于清淡。

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策略建议

1. 方向性策略：无明确方向性建议，市场趋势不明显。
2. 波动性策略：建议观望，市场波动性维持在合理区间，未出现显著上涨或下跌信号。
3. 风险提示：市场存在不确定性，建议投资者谨慎操作，结合自身风险偏好进行决策。

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免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供准确数据与客观分析，但不承担因信息使用导致的任何损失。
• 报告不构成任何投资建议，投资者应独立评估交易策略，必要时咨询专业顾问。
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