电力设备新能源行业2024年8月投资策略：风电海内外需求共振，全球储能迎景气浪潮-240805-国信证券-21页_2mb

核心观点
2024年8月投资策略认为电力设备行业景气延续，其优于大市，维持评级。全球电网、风电、储能与锂电需求共振，尤其是海内外电力设备需求增长、储能装机加速，锂电生产有望环比提升。

电网投资与设备更新

• 国内：2024年国家电网全年投资首次超6000亿元，南方电网拟2024–2027年投资1953亿元用于设备更新。特高压与柔性直流项目招标增势明显，换流阀等关键设备价值量提升。
• 海外：电网投资长景气周期下，中国企业海外渗透率仍有提升空间，公司如伊戈尔受益。

风电需求与产业链发展

• 国内：2024年风电陆上招标保持高景气，海风招标进入放量拐点。江苏、广东重点项目推进，三季度行业景气回升。
• 海外：2025–2026年海风放量，国内头部企业海缆、管桩受益。陆风机组报价复苏，龙头出海打开空间。重点公司关注金风科技、运达股份等。

储能装机与产业链

• 全球：2024年美国大储装机同比+128%，中国储能招标容量（1–6月）411GWh。逆变器板块基本面见底，估值吸引力增强。关注盛弘股份、禾望电气、阳光电源、德业股份等。

锂电生产与材料

• 预计2024年电动车、储能与消费电子需求提升，保障锂电生产环比增长。电池材料如正极、负极、隔膜、电解液表现分化，头部企业盈利能力稳定，隔膜环节仍受竞争压力影响。

风险提示

• 政策变动、原材料价格波动、电动车产销不及预期。

重点推荐公司

• 伊戈尔、金风科技、盛弘股份、禾望电气、阳光电源、宁德时代等。

（全文约520字）