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金点策略晨报—每周报告总结（2022年10月10日）

一、核心内容概述

本周A股市场延续调整态势，沪指、深成指、创业板指及科创50指数均出现不同程度的下跌。尽管市场情绪承压，但报告认为“红十月”仍值得期待，市场有望在节后震荡回升，进入筑底回升阶段。

二、主要观点与关键信息

1. 节前一周市场回顾

• 沪指周跌幅2.07%，深成指周跌幅2.07%，创业板指数周跌幅0.65%，科创50指数周跌幅2.24%。
• 周一：大盘抵抗式下跌，受煤炭、石油等资源股拖累。
• 周二：消费、医药板块集体反弹，市场情绪有所回暖。
• 周三：受外围市场及人民币贬值影响，三大指数再度下行。
• 周四：地产板块拖累沪指，创业板指数一度大涨。
• 周五：金融地产板块拉升护盘，房地产板块逆势上涨。

2. 节前一周盘面点评

• 医疗医药板块上涨：随着政策预期趋于稳定，估值较低的龙头标的有反弹机会。
• 银行股护盘：多家国有大行调整存款利率，低估值高股息的银行股具有吸引力。
• 煤炭板块偏强：中期业绩改善带动估值提升，周期股仍有走强可能，但不宜高估。
• 新能源赛道大跌：受美元走强及高估值压制，但业绩支撑下仍有活跃可能。
• 房地产板块调整：受港股做空影响，但央行放宽首套房贷利率下限，短期有望修复。

3. 后市大势研判

• 市场情绪承压：外围市场偏负，人民币贬值影响市场信心。
• 节后上涨概率大：沪指临近3000点，短期调整后有望震荡回升。
• 支撑因素：
  • 两市成交额萎缩，杀跌动能衰竭；
  • 美联储加息靴子落地，市场情绪有所缓解；
  • 国内经济基本面及流动性相对稳定；
  • 央行稳定汇市预期，人民币贬值势头或被遏制；
  • 国庆节后市场上涨胜率较高。
• 中长期展望：市场整体向好趋势未变，短期调整不改中期向好格局。
• 四季度展望：
  • 10月大概率震荡筑底，是较好的配置窗口；
  • 11月初或见美联储加息周期拐点，国内政策或有好转，经济有望加速修复；
  • 风险偏好、流动性及企业盈利逐步改善，趋势性行情概率较大。

4. 市场风格建议

• 可关注低位蓝筹股：如大金融、公用事业及中字头价值蓝筹。
• 消费股机会：食品饮料、医药等板块值得关注。
• 成长赛道股谨慎：虽然新能源业绩不错，但反弹力度和持续性需降低预期。

三、风险提示与免责声明

• 投资风险提示：股市有风险，投资需谨慎。本报告不构成个人投资建议。
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