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可交换私募债跟踪总结（20260427-20260430）

核心内容

本周（2026年4月27日至4月30日）国信证券经济研究所对可交换私募债（私募EB）项目进行了跟踪，梳理了新增项目及已有项目的最新状态。跟踪信息来源于上交所、深交所、Wind等公开渠道，并由国信证券经济研究所整理。报告指出，私募EB发行条款和发行过程可能存在变动，最终以募集说明书为准。同时，提醒投资者关注项目获批进度和经济增速变化可能带来的影响。

主要观点

1. 新增项目信息

   • 淮南矿业（集团）有限责任公司2026年面向专业投资者非公开发行可交换公司债券项目已受理，拟发行规模为30亿元，正股为准河能源（600575.SH），主承销商为中信证券，更新日期为2026年4月29日。

2. 项目状态跟踪

   • 本周共有多个项目处于“已反馈”状态，表明其已提交至交易所并进入审核流程。
   • 部分项目已通过审核，如辽宁成大股份有限公司、湖北安琪生物集团有限公司、浙江中贝九洲集团有限公司等。

3. 主承销商分布

   • 中信证券、华泰联合证券、中金公司、中德证券、金圆统一证券、红塔证券、浙商证券、平安证券等机构是主要的主承销商，显示出市场参与度较高。

4. 标的股票范围

   • 标的股票涵盖了多个行业，包括能源、医药、科技、材料、房地产等，反映出私募EB市场在不同行业的广泛布局。

5. 投资建议与评级

   • 报告中提及的投资评级标准基于报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，以沪深300指数为基准，对股票和行业分别进行评级，包括“优于大市”、“中性”、“弱于大市”和“无评级”等类别。

关键信息

风险提示

• 项目获批进度可能不及预期，存在不确定性。
• 经济增速下滑可能对可交换私募债市场产生负面影响。

投资建议与评级说明

国信证券的投资评级分为股票评级和行业评级，评级标准基于报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，以沪深300指数为基准。股票评级包括“优于大市”、“中性”、“弱于大市”和“无评级”等类别，行业评级亦类似。

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