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上海霞券市场分析报告总结（2017年7月17日）

核心内容概览

本报告主要分析了2017年7月10日至7月14日当周的A股市场表现、经济数据追踪、流动性变化、市场资金流向、限售股解禁、融资融券情况、重要股东动向、机构调研情况及本周提示等信息。

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一、市场回顾与追踪

1. 市场指数表现（周）

• 上证综指：收盘价3,222.42点，周涨幅0.14%，成交额10,152.54亿元。
• 中小板指：收盘价6,916.64点，周跌幅0.79%，成交额5,031.32亿元。
• 创业板指：收盘价1,745.57点，周跌幅4.90%，成交额2,868.31亿元。
• 申万A股：收盘价3,605.49点，周跌幅0.70%，成交额22,284.19亿元。

2. 行业指数表现（周）

• 涨幅前三行业：银行（+5.15%）、非银金融（+2.60%）、建筑装饰（+1.69%）。
• 跌幅前三行业：传媒（-3.76%）、公用事业（-3.92%）、计算机（-4.25%）。

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二、经济数据追踪

1. 下游行业

• 地产：30大中城市商品房成交面积本周313.64万平方米，同比减少32.85%。
• 纺织服装：柯桥纺织价格指数7月为105.2，同比增加0.6%。
• 电影票房：本周票房10.3亿元，较上周下降18.4%。1-7月累计票房收入290.4亿元，同比增加7.83%。
• 乘用车销量：1-6月累计销量1125.3万辆，同比增加1.6%。

2. 中游行业

• 发电耗煤量：6大发电集团5月日均耗煤量同比增加7.85%，6月同比增加0.3%。
• 粗钢产量：5月日均产量同比减少0.78%，6月日均产量同比增加7.32%。
• 高炉开工率：本周全国高炉开工率77.21%，较上周下降0.45个百分点。
• 水泥价格指数：7月（截止13日）水泥价格指数为107.68，较上月小幅下降。

3. 上游行业

• CRB指数：7月（截止14日）为503.22，同比增加9.22%，较上月增幅缩小。
• LME期铜价格：7月（截止14日）为5880.5美元/吨，同比增加1992%，较上月增幅下降。
• 猪肉价格：当周全国平均批发价19.92元/公斤，较上周微涨0.06元/公斤。
• 蔬菜价格：当周28种重点监测蔬菜平均批发价3.33元/公斤，较上周小幅上涨。

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三、流动性层面

1. 货币投放与回笼

• 逆回购到期金额：2500亿元，央行实施逆回购金额0亿元，净回笼2500亿元。
• 7天期银行间质押回购利率：当周加权平均值为2.7073%，较上周下降18.63个bp。

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四、市场追踪

1. 沪深两市资金流向

• A股净流出额：206.1亿元。
• 行业资金流向：
  • SW银行：主力净流入额647,459.65万元，净流入率2.15%。
  • SW钢铁：主力净流入额41,292.58万元，净流入率0.31%。
  • 其他行业普遍为主力净流出，如SW传媒、SW电子等。

2. 限售股解禁

• 解禁市值：本周合计372.5亿元，较上周上升。
• 解禁比例高：北特科技、宏达新材、黑牛食品等10家公司解禁股本占总股本比例超过10%。

3. 融资融券

• 融资余额：截至7月13日，共8895.76亿元，较上一周增加54.17亿元。
• 融资余额占流通市值高：大恒科技、洪涛股份、西藏矿业等20只个股融资余额占流通市值比例较高。

4. 重要股东动向

• 1-3月：重要股东持续净减持。
• 4-6月：重要股东出现净增持。
• 7月：重要股东再次净减持。

5. 机构调研情况

• 调研公司总数：4月至今共调研919家上市公司。
• 调研次数较多行业：工业机械（81家）、电子设备和仪器（50家）、电气部件与设备（45家）等。
• 被调研次数较多个股：海康威视（358次）、汇川技术（191次）、一心堂（158次）等39只个股被调研超过60次。

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五、本周提示

1. 本周重要数据

• 包括中国GDP、美国零售销售、日本央行货币政策会议、欧盟经济数据等。

2. 新股申购

• 本周共9只新股申购，涵盖上市、中签率、申购缴款等环节。

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六、投资评级体系

• 股票投资评级：包括增持、谨慎增持、中性、减持，分别对应股价表现与基准指数的相对关系。
• 行业投资评级：包括增持、中性、减持，分别对应行业基本面与行业指数表现。

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七、分析师承诺与免责条款

• 刘骐豪分析师承诺独立、客观地出具报告，不与薪酬直接相关。
• 报告基于公开信息，不保证准确性与完整性。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，公司不承担相关责任。

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八、总结

主要观点

• A股市场整体表现偏弱，上证综指微涨，而创业板指跌幅较大。
• 行业表现分化，银行、非银金融、建筑装饰表现较好，传媒、公用事业、计算机跌幅较大。
• 经济数据方面，地产成交面积下降，乘用车销量温和增长，水泥价格小幅回落。
• 资金流向显示银行和钢铁为净流入行业，其余行业多为净流出。
• 限售股解禁压力上升，融资余额增加，部分个股融资占比高。
• 重要股东在7月出现净减持，机构调研集中在工业机械、电子设备和仪器等行业。

关键信息

• 市场指数：上证综指微涨，创业板指大幅下跌。
• 经济数据：地产成交面积下降，乘用车销量增长，水泥价格小幅下滑。
• 资金流向：银行和钢铁行业资金流入较多，其他行业多为净流出。
• 限售股解禁：本周解禁市值增加，部分公司解禁比例高。
• 融资融券：融资余额增加，部分个股融资占比较高。
• 重要股东动向：7月重要股东净减持。
• 机构调研：工业机械、电子设备和仪器等行业被调研次数较多。
• 投资评级：采用相对评级体系，关注行业基本面与股价表现。