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报告摘要
金融工程日报总结（2017年7月17日）
核心内容概览
本报告为2017年7月17日的金融工程日报，涵盖了市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据与分析，旨在为投资者提供市场动态与投资策略参考。
一、市场指数表现
1.1 最新一个交易日表现
- 创业板指数：下跌1.87%
- 上证50：上涨0.85%
- 沪深300：上涨0.44%
- 中证500：下跌0.34%
- 上证指数：上涨0.13%
- 中小板指数：上涨0.16%
- 金融指数：微跌0.02%
1.2 最近5个交易日表现
- 金融指数：上涨4.90%
- 创业板指数：下跌4.90%
- 上证50：上涨3.12%
- 沪深300：上涨1.29%
- 中证500：下跌1.56%
- 上证指数：上涨0.14%
- 中小板指数：下跌0.79%
1.3 最近22个交易日表现
- 创业板指数：下跌2.52%
- 金融指数：上涨10.13%
- 其余指数：均上涨，其中上证50、沪深300、中证500等涨幅分别为5.88%、4.75%、2.72%
二、行业表现
2.1 最新一个交易日表现
- 银行：上涨0.86%
- 非银金融：上涨0.62%
- 农林牧渔：下跌1.62%
- 公用事业：下跌1.18%
- 传媒：下跌0.71%
2.2 最近5个交易日表现
- 行业普遍下跌，计算机下跌4.25%
- 银行上涨5.15%
- 有色金属上涨-0.32%（注意为负值，需结合数据确认）
- 钢铁上涨1.43%
- 家用电器上涨1.42%
- 建筑装饰上涨1.69%
- 食品饮料上涨0.75%
2.3 近一个月表现
- 有色金属和钢铁上涨明显，涨幅均超过10%
- 传媒下跌4.46%
- 采掘、电子、交通运输、纺织服装、机械设备、通信、休闲服务、医药生物等多数行业涨幅在1%以内
- 银行上涨8.22%
三、融资融券情况
- 7月13日两融余额：8895.76亿元，继续上涨
- 融资余额：8846.25亿元
- 融券余额：49.50亿元
- 行业融资余额排名：非银金融居首，其次是银行
- 行业融券余额排名：银行和非银金融居前
四、股指期货表现
- 主力合约：IH1707、IC1707及IF1707均处于负基差状态，较前一交易日基差有所减小
- 中证500股指年化对冲成本：达到30.07%，表明市场波动较大，对冲成本较高
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 隐含波动率：近期有所上涨
- 中国波指：反映上证50ETF未来30天波动率预期，由中证指数有限公司创建
- 期权隐含波动率结构：采用次月沽合约计算
5.2 期权合约虚值结构
- 远月合约：购虚值与沽虚值较为接近
- 近月合约：沽虚值大于购虚值
- 购12月2.650元行权价合约：虚值成本最大，为4.26%
- 沽7月2.650元行权价合约：虚值成本为0.87%
- 购7月和9月部分合约：扣除实值后虚值为负，显示市场存在看空气氛
5.3 期权合约持仓量与成交量
- 购1707合约：持仓量326,385，成交量452,214
- 沽1707合约：持仓量522,812，成交量325,074
- 购1708、沽1708、购1709、沽1709、购1712、沽1712：持仓与成交量均相对较低
六、评级体系
6.1 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度≥20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度≥20%
6.2 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数≥10%
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数≥10%
6.3 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数≥15%
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在5%—15%之间
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数≥15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅作参考，不构成投资建议
- 风险提示：市场波动、政策变化、数据误差等均可能导致结论与实际不符
- 免责条款：报告内容基于公开资料，东海证券不承担由此引发的任何责任
八、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验
九、联系方式
9.1 上海研究所
- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 网址：http://www.longone.com.cn
- 电话：（8621）20333619
- 传真：（8621）50585608
- 邮编：200215
9.2 北京研究所
- 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
- 网址：http://www.longone.com.cn
- 电话：（8610）66216231
- 传真：（8610）59707100
- 邮编：100089
十、附注说明
- 报告内容仅供东海证券客户、员工及授权机构与个人参考
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