2017-832694·维冠机电·公开转让说明书_119页_17mb

报告摘要

北京维冠机电股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

北京维冠机电股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于通讯、轨道交通、电力等行业专用设备制造的企业，主要提供钣金结构件加工、线缆加工及设备集成制造服务。公司成立于2011年1月28日，注册资本为3500万元，总部位于北京市大兴区采育镇。公司计划在全国中小企业股份转让系统挂牌上市，以提升资本运作能力和市场影响力。

主要观点与关键信息

一、公司治理结构

公司实际控制人为冯广维、刘桂兰夫妇，冯广维直接持股23.39%，通过维冠电子间接控制67.11%，合计控制公司90.5%的股份。
冯广维担任公司董事长兼总经理，刘桂兰担任公司董事，二人对公司经营决策具有重大影响。
公司治理结构符合《公司法》和《全国中小企业股份转让系统业务规则》，三会制度（股东大会、董事会、监事会）运行良好。

二、主要风险提示

实际控制人不当控制风险
实控人冯广维、刘桂兰可能对公司经营决策、人事及财务施加不当影响，需关注其对公司治理的控制风险。
应收账款坏账风险
2014年末公司应收账款净额为8,726.80万元，占流动资产的60.99%，若不能及时收回，可能影响公司盈利能力和营运资金。
汇率波动风险
公司部分产品出口至美国、芬兰、印度等国家，以美元、欧元结算，外销比例为32.69%（2014年），汇率波动可能影响经营成果。
客户集中风险
前五大客户占营业收入比重分别为85.60%（2013年）和63.69%（2014年），其中诺基亚通信系统有限公司和诺基亚通信（苏州）有限公司分别占37.18%和22.16%，客户集中度较高，存在合作变动风险。
环保验收风险
公司曾取得技术改造项目环境影响报告表批复，但未实际进行技术改造，而是直接使用维冠电子的厂房及设备进行生产。公司已于2015年5月18日通过环保验收，目前处于公示阶段，未受到行政处罚。

三、公司股本与股权结构

公司挂牌前股本为2000万元，挂牌后增至3500万元。
股东所持股份限售情况如下（截至挂牌日）：

股东名称	持股数量（股）	本次可公开转让股份数量（股）
维冠电子	23,487,207	7,829,069
冯广维	8,184,793	2,046,198
赵凤云	330,000	330,000
冯广彬	200,000	200,000
鲍玉杰	180,000	180,000
王彦彬	120,000	120,000
王镜锋	100,000	100,000
张学艺	100,000	25,000
冯红侠	85,000	85,000
马永明	80,000	80,000
冯振苍	80,000	80,000
肖海萍	80,000	80,000
冯志强	80,000	80,000
白云宾	80,000	80,000
朱春洪	80,000	80,000
刘维福	80,000	20,000
其他股东	合计	12,865,767

股东之间无质押或冻结情形，且未作出严于法规的自愿锁定承诺。
股东之间存在部分关联关系，如冯广维与冯广彬为兄弟，胡振刚为其妹夫等。

四、公司设立及出资情况

公司由67名自然人股东及维冠电子共同发起设立，注册资本为2000万元。
第一期出资为734.9393万元，均为货币出资。
第二期出资为1265.0607万元，其中维冠电子以货币出资65.9222万元，以实物出资1199.1385万元。
实物出资为119项机器设备及60项电子设备，评估价值为11,991,385元，增值率为13.81%。
所有出资均已办理完毕所有权转移手续，符合《公司法》相关规定。

五、公司业务与行业背景

主营业务：通讯、轨道交通、电力等行业的专用设备加工与集成制造。
所属行业：C35专用设备制造业，具体为C3562电子工业专用设备制造。
公司业务流程清晰，组织结构合理，具备必要的生产资质和设备。

结论

北京维冠机电股份有限公司是一家具有较强行业背景和业务能力的制造企业，其主要业务涉及专用设备的加工与制造。公司股权高度集中，实际控制人冯广维、刘桂兰夫妇对公司具有显著控制权，需特别关注其对公司的潜在影响。同时，公司面临应收账款坏账、汇率波动、客户集中等经营风险。环保验收问题已解决，公司具备合法经营资质。公司股本结构清晰，出资合规，具备挂牌上市的条件。

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