2016-清科2016年7月新三板统计报告_7页_781kb

清科数据：2016年7月新三板市场总结

核心内容

2016年7月，新三板挂牌企业数量为232家，环比下降6.8%，其中做市企业新增36家。整体市场挂牌数量持续下滑，自2016年5月分层实施以来，市场活跃度有所降低，监管层推动主办券商制，提高市场准入标准，标志着新三板市场正从“野蛮生长”向“精耕细作”过渡。

主要观点

• 挂牌数量下降：7月新增挂牌企业数量较上月减少，市场挂牌热情降低。
• 监管升级：股转公司宣布全面梳理和评估现有业务规则，实行主办券商制，优化市场结构。
• 退市情况加剧：7月8日，7家公司发布股票终止挂牌公告，退市数量创历史新高。
• 市场流动性低迷：7月新三板总体成交额为114.38亿元，连续四个月下滑，做市转让成交额处于历史低位。
• 创新层表现优于基础层：尽管成交量下滑，创新层企业单笔成交金额高于基础层，但基础层中也存在高增长的优质标的。

关键信息

挂牌企业数据

• 总挂牌数：7917家
• 新增挂牌数：232家（环比下降6.8%）
• 新增做市企业数：36家
• VC/PE支持企业数：54家（占比22.4%，环比下降28.0%）

退市情况

• 7月8日退市企业：7家，包括卡松科技、新泰材料等
• 退市原因：经营战略调整、被战略投资方收购、未按规定披露年报、重大信息披露违法等

做市市场表现

• 三板做市指数：连续十七个交易日下跌，创自2015年2月以来新低
• 做市转让成交额：65.45亿元，与上月基本持平，但仍处历史低位

定增市场

• 定增融资总额：92.20亿元，连续三次跌破百亿元
• 最大定增案例：汇量科技获配5.2亿元
• 股权质押趋势：随着定增遇冷，股权质押逐渐成为融资新方式，神州优车挂牌后即发布股权质押公告，融资5亿元

神州优车挂牌

• 挂牌时间：2016年7月22日
• 行业地位：专车行业后起之秀，挂牌首日收盘价55.26元，涨幅6.7%
• 估值与市盈率：估值280亿美元，市盈率1.38万倍，高于行业均值
• 政策影响：7月28日，交通运输部等7部委发布《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，神州优车当日成交额达3376万元，排名市场第二
• 融资背景：2015年底获得君联资本注资3968万美元，2016年获得16家VC/PE机构共计24.81亿元注资

行业与地区分布

• 行业排名：
  • 机械制造：55家（占比22.92%）
  • IT行业：44家（占比18.33%）
  • 租赁和商务服务业：28家（占比11.67%）
• VC/PE支持行业排名：
  • 机械制造：16家（占比29.63%）
  • IT行业：8家（占比14.81%）
  • 租赁和商务服务业：7家（占比12.96%）
• 地区排名：
  • 广东省：41家（占比17.0%）
  • 江苏省：30家（占比12.5%）
  • 北京市：28家（占比11.6%）
• VC/PE支持地区排名：
  • 广东省：10家（占比18.5%）
  • 江苏省：9家（占比16.7%）
  • 北京市：6家（占比11.1%）

市场展望

新三板市场正经历从“野蛮生长”到“精耕细作”的转型，监管政策的收紧有助于提升市场质量。尽管目前市场流动性不足，但随着更多优质企业挂牌，市场生态有望逐步改善，实现良性循环。

附录：清科研究中心简介

• 成立时间：2000年
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 研究领域：涵盖出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金、TMT、清洁技术、医疗健康、大消费、现代农业、先进制造业等行业
• 产品品牌：研究报告、定制咨询、私募通、评价指数等

清科集团简介

• 成立时间：1999年
• 业务范围：研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理
• 旗下业务：清科研究中心、清科传媒、清科资本、清科财富、清科创投、清科投资等
• 地位：中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，已成为中国首屈一指的股权投资综合服务平台。