2016年-数据局_清科：2016年7月新三板统计报告_7页_754kb

新三板市场7月总结：挂牌数量下滑，市场结构优化

核心内容

2016年7月，新三板市场挂牌企业数量为232家，环比下降6.8%，其中做市企业新增36家。市场整体表现疲软，成交量和融资额持续下滑，监管层正通过提高准入标准和实行主办券商制推动市场从“野蛮生长”向“精耕细作”转型。

主要观点

• 挂牌数量下降：7月挂牌企业数量为232家，环比下降6.8%，这是自2016年5月分层以来连续第三个月挂牌数量下滑。
• VC/PE支持企业减少：在所有挂牌企业中，有VC/PE支持的企业共54家，占比22.4%，环比下降28.0%，显示市场对投资机构的依赖有所减弱。
• 监管升级：7月8日，7家公司发布股票终止挂牌公告，退市数量创历史新高。监管层正推动“严进宽出”机制，完善挂牌准入条件，实行主办券商制，以提升市场质量。
• 市场流动性低迷：7月新三板总成交额为114.38亿元，连续四个月下滑，做市转让成交额为65.45亿元，但整体仍处于历史低位。
• 创新层企业表现优于基础层：创新层企业单笔成交金额更高，但基础层中也有高增长的优质标的，如观想科技、南京欣网、枫华种业等。
• 定增遇冷，股权质押升温：定增市场表现平淡，而股权质押逐渐成为企业融资的新选择，如神州优车挂牌后仅3个月便发布股权质押公告，融资5亿元。
• 行业与地区分布：机械制造、IT、租赁和商务服务业是挂牌企业主要行业，广东省、江苏省、北京市为挂牌企业主要地区。
• 神州优车挂牌引发关注：作为首家挂牌即满足创新层要求的企业，神州优车以高估值和高涨幅提升了市场信心，其挂牌也给VIE架构企业提供了回归内地资本市场的路径。

关键信息

挂牌情况

• 总挂牌企业：7917家
• 新增挂牌企业：232家（环比下降6.8%）
• 做市企业新增：36家
• VC/PE支持企业：54家，占比22.4%（环比下降28.0%）

退市情况

• 7月退市企业：7家
• 退市原因：包括主动摘牌（如卡松科技、新泰材料）和被动退市（如未披露年报、信息披露违法）

市场交易表现

• 总成交额：114.38亿元，连续四个月下滑
• 做市转让成交额：65.45亿元，与上月持平，但处于历史低位
• 创新层与基础层对比：
  • 创新层累计成交金额：60.07亿元
  • 基础层累计成交金额：54.32亿元
  • 创新层单笔成交金额：6.82元
  • 基础层单笔成交金额：3.76元

定增与融资

• 定增市场表现：本月无大额定增，融资总额为92.20亿元，连续三次跌破百亿元
• 最大融资案例：汇量科技获配5.2亿元
• 股权质押融资：神州优车挂牌后即发布股权质押公告，融资5亿元

行业与地区分布

• 行业排名：
  • 机械制造：55家，占比22.92%
  • IT：44家，占比18.33%
  • 租赁和商务服务业：28家，占比11.67%
• 地区排名：
  • 广东省：41家，占比17.0%
  • 江苏省：30家，占比12.5%
  • 北京市：28家，占比11.6%

神州优车挂牌影响

• 挂牌时间：2016年7月22日
• 挂牌首日表现：收盘价55.26元，涨幅6.7%，市盈率1.38万倍
• 估值：280亿美元，仅次于九鼎集团
• 行业地位：专车行业后起之秀，业务涵盖租车、专车、汽车电商
• 融资情况：累计融资24.81亿元，获得上汽投资、浙江浙银资本等多家机构注资
• 政策影响：7月28日，交通运输部等7部委发布《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》，为神州优车带来发展契机

清科数据与服务

• 数据来源：清科研究中心私募通
• 私募通功能：提供全面、精准、及时的创业投资及私募股权投资数据
• 清科集团简介：成立于1999年，是中国领先的私募股权投资领域综合服务及投资机构，旗下包括清科研究中心、清科传媒、清科资本等

总结

2016年7月，新三板市场挂牌数量下降，市场活跃度减弱，流动性问题依然突出。然而，监管层通过提高准入标准和实行主办券商制，推动市场向规范化、市场化方向发展。神州优车的挂牌成为市场亮点，不仅提升了市场信心，还为VIE架构企业提供了回归路径。机械制造、IT及租赁和商务服务业仍是挂牌企业的主要行业，广东省、江苏省、北京市为主要挂牌地区。随着市场结构优化和监管完善，新三板生态有望逐步走向良性循环。