20260915-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_5mb

报告摘要

烯烃类期权市场总结（2026/09/15）

核心内容概述

本报告总结了烯烃类期权（包括纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）在2026年9月15日的市场数据与分析，涵盖标的期货行情、期权因子研究及策略建议。重点分析了成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并提供了相应期权策略建议。

主要观点与关键信息

1. 纯苯期权（BZ）

标的行情：
- bz2610合约最新价为8985元，较前日下跌227元（-2.46%）。
- 成交量为113480手，较前日减少48206手。
- 持仓量为21697手，较前日减少831手。
期权因子：
- 成交量PCR为1.02，较前日变动+0.03。
- 持仓量PCR为1.18，较前日变动-0.11。
- 隐含波动率维持在年平均值0.3598上方，加权隐波率为60.16%，较前日上升7.50%。
- 压力位为10200，支撑位为8000。
策略建议：
- 方向性策略：成交量、持仓量过小，不建议参与。
- 波动性策略：无。

2. 苯乙烯期权（EB）

标的行情：
- eb2610合约最新价为10094元，较前日下跌209元（-2.02%）。
- 成交量为1114120手，较前日减少591783手。
- 持仓量为235909手，较前日减少19107手。
期权因子：
- 成交量PCR为1.14，较前日变动+0.05。
- 持仓量PCR为1.71，较前日变动-0.19。
- 隐含波动率维持在年平均值0.3454上方，加权隐波率为58.84%，较前日上升5.16%。
- 压力位为11200，支撑位为9000。
策略建议：
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：无。

3. 塑料期权（L）

标的行情：
- L合约最新价为8579元，较前日下跌130元（-1.49%）。
- 成交量为713501手，较前日减少144673手。
- 持仓量为447957手，较前日增加15708手。
期权因子：
- 成交量PCR为1.05，较前日变动-0.02。
- 持仓量PCR为1.26，较前日变动+0.22。
- 隐含波动率维持在年平均值0.2534上方，加权隐波率为46.44%，较前日上升2.76%。
- 压力位为8000，支撑位为7600。
策略建议：
- 方向性策略：无。
- 波动性策略：无。

4. 丙烯期权（PL）

标的行情：
- PL611合约最新价为9250元，较前日下跌40元（-0.43%）。
- 成交量为65810手，较前日减少10214手。
- 持仓量为24043手，较前日增加471手。
期权因子：
- 成交量PCR为0.18，较前日变动-0.35。
- 持仓量PCR为0.98，较前日变动-1.2。
- 隐含波动率维持在年平均值0.3164上方，加权隐波率为41.54%，较前日上升0.67%。
- 压力位为9400，支撑位为7500。
策略建议：
- 方向性策略：成交量、持仓量过小，不建议参与。
- 波动性策略：无。

5. 聚丙烯期权（PP）

标的行情：
- pp2701合约最新价为8876元，较前日下跌162元（-1.79%）。
- 成交量为843842手，较前日减少226932手。
- 持仓量为647081手，较前日增加4661手。
期权因子：
- 成交量PCR为1.21，较前日变动-0.14。
- 持仓量PCR为1.53，较前日变动+0.09。
- 隐含波动率维持在年平均值0.2567上方，加权隐波率为45.27%，较前日上升2.95%。
- 压力位为10000，支撑位为8000。
策略建议：
- 方向性策略：构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_PP2611C9000和S_PP2611C9800。
- 波动性策略：无。

总结

市场趋势：烯烃类期权整体呈现下跌趋势，标的期货价格普遍回调，成交量与持仓量均有所下降。
波动率分析：隐含波动率维持在年平均值上方，表明市场对未来价格波动预期较高。
持仓量PCR：多数期权品种持仓量PCR处于较高水平，显示市场参与者偏多。
压力支撑位：各期权品种均有明确的压力位与支撑位，可作为交易参考。
策略建议：当前市场环境下，方向性策略建议谨慎，波动性策略仅在聚丙烯期权中有所提及，其他品种未提供建议。

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