20211027-华宝证券-碳中和系列报告_N_中为首政策出台_达峰路径逐渐细化_14页

碳达峰行动方案总结

核心内容概述

2021年10月26日，国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》），作为“1+N”政策体系中“N”中为首的政策文件，为实现2030年前碳达峰目标提供了具体部署。《方案》围绕碳达峰碳中和战略，对能源、工业、城乡建设、交通运输、农业农村等领域提出明确任务和指标，强调系统推进、重点突破、稳妥有序、安全降碳等原则，推动绿色低碳转型。

主要观点

1. 政策体系与工作原则

• 政策体系：碳达峰碳中和政策体系由“1+N”构成，其中“1”为《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，“N”包括《方案》在内的具体政策文件。
• 工作原则：《方案》强调“总体部署、分类施策，系统推进、重点突破，双轮驱动、两手发力，稳妥有序、安全降碳”，并在原有五大原则基础上新增“系统推进、重点突破”和“安全降碳”。

2. 定量与定性目标

• 定性目标：聚焦产业结构、能源结构、重点行业能效、低碳发展模式、绿色生产生活方式等。
• 定量目标：主要分为2025年和2030年两个阶段，具体包括单位GDP能耗下降、非化石能源消费比重提升、碳排放总量控制等。

3. 具体措施

1）加快绿电能源和节能降碳转型

• 新能源发展：风电、太阳能发电总装机容量到2030年达到12亿千瓦以上，同时推进水电和核电建设。
• 储能发展：2025年新型储能装机容量达3000万千瓦以上，2030年抽水蓄能电站装机容量达1.2亿千瓦左右。
• 能源结构优化：控制煤电新增，严控跨区外送煤电规模，新建通道可再生能源电量比例不低于50%。

2）节能降碳增效是主要手段

• 推进重点用能设备节能增效，完善能耗在线监测系统，加强能源计量体系建设。
• 建立以能效为导向的激励约束机制，推广先进高效产品设备，提高建筑终端电气化水平，建设“光储直柔”建筑。

3）工业减碳仍是重中之重

• 钢铁行业：严禁新增产能，推进存量优化和清洁能源替代。
• 有色金属：严控新增产能，提升清洁能源应用比重。
• 建材行业：加快低效产能退出，推动低碳建材研发和应用。
• 石化行业：控制原油一次加工能力在10亿吨以内，提升产能利用率至80%以上。

4）交通与建筑达峰行动同步进行

• 新能源车渗透率：2030年新能源乘用车渗透率目标达40%，预计销量超1100万辆。
• 交通领域：推广新能源和清洁能源交通工具，建设充电桩、加注站等基础设施。
• 建筑领域：推动装配式建筑，提高建筑屋顶光伏覆盖率，建设“光储直柔”建筑。

4）其他保障措施

• 绿色技术：加强大电网、大容量风电、高效光伏、大功率液化天然气发动机、低成本制氢、碳捕集利用等技术研发。
• 绿色金融：完善绿色金融评价机制，拓展绿色债券市场，研究设立国家低碳转型基金。
• 经济政策：健全税收政策、绿色电价政策，探索分时电价动态调整机制。
• 市场化机制：推进碳交易、用能权交易、电力交易市场之间的协调。
• 法律法规：修订能源法、节约能源法、电力法等，加快更新能效和工程建设标准。
• 数据与信息流：加强碳排放、能耗、碳汇数据的科学计算和公开，发展信息化服务和实测设备。

投资建议

• 新能源车：关注锂电池中竞争格局较好的负极和隔膜龙头，以及涨价预期下利润回升的电池厂商，铁锂和高镍三元正极厂商。
• 光伏：建议关注具备分布式光伏产品制造能力、布局BIPV市场的组件和逆变器龙头厂商，以及有资源和资金优势的国央企光伏运营企业。
• 储能：关注储能电池出货量领先的企业，以及获得全球资质认证的变流器厂商，重点布局海外出口占比高的企业。
• 节能增效：关注节能高效设备、节能工程技术或咨询服务、能源计量管理系统及设备。
• 绿色技术：关注大电网、大容量风电、高效光伏、大功率液化天然气发动机、大容量储能、低成本制氢等技术领域，以及碳纤维、气凝胶、特种钢材等基础材料研发。

风险提示

• 政策推进进度不及预期。
• 行业绿色发展进度不及预期。

总结

《方案》为实现2030年前碳达峰目标提供了清晰路径，强调分类施策、重点突破、安全降碳，推动新能源、储能、节能增效等领域的快速发展。投资建议聚焦于新能源车、光伏、储能、节能增效和绿色技术等板块，需关注政策细化带来的市场机遇与挑战。