20220211-开源证券-电气设备行业点评报告_能源领域碳达峰细化文件出台_助力建设能源强国_3页_436kb

电气设备行业总结

核心内容

2022年2月10日，国家发改委和国家能源局联合印发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，作为“1+N”系列文件中能源领域的细化文件，该意见旨在推动能源绿色低碳转型，构建以清洁低碳能源为主体的能源供应体系，助力实现碳达峰目标，建设能源强国。

主要观点

• 政策导向明确：该意见是2030年前碳达峰行动方案的细化落实，提出“十四五”时期基本建立推进能源绿色低碳发展的制度框架，到2030年基本建立完整的能源绿色低碳发展基本制度和政策体系。
• 新能源重点发展：以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点，加快推进大型风光发电基地建设，探索新能源电力输送调节机制，鼓励光伏建筑一体化（BIPV）和农村分布式光伏项目发展。
• 电网系统升级：加强新型电力系统建设，提升可再生能源电力的输送和消纳能力，推动智能配电网、源网荷储一体化、多能互补等智慧能源系统建设。
• 行业受益方向：
  • 光伏行业：电站开发、电力市场化改革、组件及逆变器终端环节、热场、胶膜等辅料产业链受益，受益企业包括正泰电器、林洋能源、晶科科技、隆基股份、天合光能、阳光电源、通威股份、保利协鑫能源、爱旭股份。
  • 风电行业：核心零部件企业、海上风电产业链、整机企业受益，受益企业包括新强联、日月股份、中材科技、东方电缆、海力风电、明阳智能、金风科技、运达股份。

关键信息

• 政策支持：鼓励新能源电力就近交易，支持农村电网建设及新能源接入。
• 投资机会：新能源大基地建设、BIPV应用、电力市场化改革等将成为主要增长点。
• 风险提示：政策推进不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动等可能影响行业发展。

行业评级

• 投资评级：看好（维持）
• 评级说明：预计行业超越整体市场表现，建议投资者增加配置比例。

估值方法的局限性

本报告基于公开信息和假设，分析结果可能存在偏差，估值方法及模型均有其局限性，不保证所涉及证券能够在该价格交易。

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